Impact sur les entreprises cotées aux États-Unis
Les changements proposés affecteraient toutes les entreprises cotées aux États-Unis, pouvant inverser la tendance de déclin des inscriptions publiques. Le nombre d’entreprises américaines cotées a diminué depuis son pic de 1997, atteignant environ 3 700 en juin, beaucoup choisissant de rester privées ou de se vendre. Bien qu’il y ait eu une augmentation récente des introductions en bourse, l’activité reste faible par rapport aux normes historiques, et de grandes entreprises privées comme SpaceX et Databricks continuent de chercher un financement privé. Fondée en 2020, la LTSE, basée à San Francisco, se concentre sur les principes de création de valeur à long terme. Les entreprises cotées doivent s’engager à des investissements soutenus, à l’engagement des parties prenantes et à une gouvernance alignée sur des objectifs à long terme. En plaidant pour des changements structurels, tels que le reporting semestriel, la LTSE soutient que cela pourrait réduire les pressions du marché à court terme et améliorer l’attractivité des inscriptions publiques. Étant donné les discussions autour de la fin des rapports trimestriels, nous devons nous préparer à un changement fondamental des schémas de volatilité du marché. Les pics réguliers et prévisibles de volatilité autour des saisons de bénéfices pourraient être remplacés par une période d’incertitude de six mois. Dans les semaines à venir, nous devrions surveiller un tarif inhabituel dans les contrats d’options qui expirent dans les mois traditionnels de bénéfices, comme janvier et avril 2026. Cette proposition trouve un écho car le nombre d’entreprises américaines cotées reste obstinément faible, frôlant juste en dessous de 4 000 en août 2025, en contraste frappant avec près de 8 000 en 1997. Cette stagnation soutient l’argument selon lequel le fardeau réglementaire est un facteur clé, rendant tout changement potentiel très significatif pour la structure du marché. Par conséquent, ce n’est pas un simple ajustement ; c’est une réécriture potentielle du flux d’informations qui soutient nos stratégies de trading.Opportunité pour des sources de données alternatives
Pour nous, cela signifie réévaluer les stratégies qui s’appuient fortement sur les annonces de bénéfices à court terme. Le trading très rentable des options hebdomadaires pour capturer les mouvements le jour des bénéfices pourrait devenir deux fois moins fréquent. Nous devrions commencer à modéliser comment le prix des options s’adaptera à un cycle semestriel, ce qui mettra probablement un surcoût plus élevé sur les contrats à long terme. Nous nous souvenons de discussions similaires en 2018 qui n’ont pas abouti, mais l’environnement réglementaire actuel semble plus favorable à l’idée. Un changement majeur comme celui-ci pourrait aplanir l’indice VIX pendant de longues périodes, ponctuées de mouvements beaucoup plus grands et plus violents deux fois par an. Historiquement, des périodes d’informations officielles moins fréquentes ont conduit les marchés à réagir de manière excessive aux rumeurs et aux événements de nouvelles mineures. Dans un avenir proche, nous devrions anticiper une plus grande sensibilité du marché aux sources de données alternatives et aux mises à jour des conseils entre les rapports officiels. Les secteurs qui dépendent beaucoup des données et moins des appels de bénéfices, comme les matières premières, pourraient être moins affectés que les actions technologiques axées sur la croissance, où les conseils sont critiques. Ce vide potentiel d’informations crée une opportunité pour ceux qui peuvent mieux analyser les indicateurs non traditionnels afin d’anticiper le sentiment du marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
