Mise à jour du marché hypothécaire américain
Aux États-Unis, les demandes de prêts hypothécaires MBA ont chuté de 0,5 % pour la semaine se terminant le 22 août. L’indice du marché est tombé à 275,8, et les refinancements ont diminué à 894,1. Pendant ce temps, l’indice d’achat a augmenté à 163,8. Le taux hypothécaire fixe à 30 ans a légèrement augmenté à 6,69 %. Les emplois du jour aux États-Unis et au Canada sont légers, avec une attention portée sur les actions des prix et les bénéfices anticipés. Le rapport sur les bénéfices de Nvidia pourrait fortement influencer, compte tenu de son importance dans l’IA et les semi-conducteurs. Les indices boursiers américains devraient ouvrir légèrement plus haut, avec les futures du Dow à +32 points, du NASDAQ à +26 points, et du S&P à +6,81 points. La courbe des taux s’est accentuée, avec l’écart entre les taux à 2 et 30 ans à 128 points de base, des niveaux observés pour la dernière fois début janvier 2022. Avec le dollar américain reprenant de l’élan, nous observons l’indice du dollar (DXY) franchir le niveau de 106,50, son point le plus élevé en près d’un an. Cette liquidation de la vente récente déclenchée par Jackson Hole suggère qu’une tendance puissante se réaffirme. Les traders de produits dérivés devraient considérer des stratégies permettant de profiter de la force continue du dollar, comme acheter des options d’achat sur le dollar ou des options de vente contre l’euro.Développements dans la courbe des taux américaine
La courbe des taux américaine raconte une histoire significative alors qu’elle s’accentue, avec l’écart entre les rendements à 2 ans et à 30 ans maintenant à 128 points de base, un niveau que nous n’avons pas vu depuis début 2022. Ce mouvement loin de l’inversion profonde de 2023 indique que le marché obligataire prévoit une croissance et une inflation plus fortes à l’avenir. Nous devrions envisager des transactions profitant de la hausse des taux à long terme, comme l’achat d’options de vente sur des contrats à terme sur des obligations du Trésor à long terme. Le rapport sur les bénéfices de Nvidia ce soir est l’événement le plus important à court terme pour le marché. Étant donné l’historique de l’action de fluctuations massives de prix après ses appels de bénéfices de 2024, où elle a souvent bougé de plus de 10 % en un seul jour, la volatilité implicite sur les options hebdomadaires est extrêmement élevée. Une stratégie de straddle ou de strangle pourrait être un moyen efficace de jouer le mouvement attendu sans parier sur la direction. L’incertitude entourant la Réserve fédérale augmente en raison des titres politiques. Des rapports sur une éventuelle poursuite contre le gouverneur Cook et un examen plus large des banques régionales de la Fed créent des doutes sur la voie future de la politique monétaire. Cet environnement rend l’achat de volatilité attractif.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
