Le couple USDCAD a diminué, influencé par les commentaires accommodants du président de la Fed, Powell, lors du symposium de Jackson Hole. Les déclarations de Powell ont augmenté les attentes d’une éventuelle baisse des taux en septembre, maintenant avec une probabilité de 85 %. Les traders anticipent une détente de 54 bps d’ici la fin de l’année, les ajustements des attentes de taux d’intérêt américains affectant le USD. L’attention se tourne maintenant vers le prochain rapport sur les emplois non agricoles (NFP) des États-Unis, qui impactera les prévisions des taux d’intérêt. Des données solides pourraient modifier la probabilité de baisse des taux à une chance sur deux, tandis que des données plus faibles pourraient renforcer les attentes accommodantes. Au Canada, l’inflation a augmenté régulièrement, restant près de la limite supérieure de l’objectif, tandis que les récents rapports sur l’emploi ont été positifs.

Tendances et Stratégies Forex

La Banque du Canada a maintenu les taux d’intérêt inchangés mais a laissé la porte ouverte à des ajustements en fonction des données de croissance et d’inflation, avec une détente de 23 bps attendue d’ici la fin de l’année. Sur le graphique quotidien USDCAD, les vendeurs visent probablement une chute au niveau 1.36, tandis que les acheteurs visent 1.40 si les prix dépassent 1.3860. Sur le graphique de 4 heures, une ligne de tendance majeure soutient l’élan haussier, les acheteurs ciblant 1.40 et les vendeurs espérant une rupture à 1.36. Le graphique d’une heure offre peu d’informations supplémentaires, maintenant des stratégies d’achat et de vente similaires. Les données à venir incluent la confiance des consommateurs américains, les demandes de chômage et les chiffres du PIB canadien. Étant donné le tournant accommodant de la Réserve fédérale à Jackson Hole, nous voyons le dollar américain sous une pression significative. Le marché anticipe maintenant une chance de 85 % d’une baisse des taux en septembre 2025, ce qui a changé l’élan dans le couple USDCAD. Cela crée une occasion claire de se positionner pour une faiblesse supplémentaire du dollar américain dans les semaines à venir. La divergence fondamentale entre les banques centrales est nette, car l’inflation sous-jacente au Canada continue de tourner autour de 3 %, soutenue par une récente surprise à la hausse dans leur rapport sur l’emploi de juillet 2025. En revanche, les dernières données de l’indice des prix PCE des États-Unis de juillet 2025 ont montré une inflation modérée à 2.7 %, offrant à la Fed plus de marge de manœuvre pour assouplir sa politique. Cet écart de politique rend la vente de dollars américains contre des dollars canadiens une narration convaincante.

Réactions du Marché et Données Économiques

Pour les traders anticipant une faiblesse continue de l’USDCAD, l’achat d’options de vente avec un prix d’exercice à 1.36 ou en dessous semble judicieux. Cette stratégie tire parti de l’élan descendant tout en définissant le risque, surtout si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de la ligne de tendance haussière majeure. Nous considérerions tout rallye vers le niveau 1.3860 comme une opportunité d’augmenter les positions baissières. Inversement, un rapport sur l’emploi américain surprenant par sa force, peut-être dépassant 250 000, pourrait rapidement annuler ces paris accommodants et faire grimper l’USDCAD. Dans ce scénario, les traders pourraient utiliser des options d’achat pour se positionner en vue d’un retour au-dessus du niveau de balancement de 1.3860. L’objectif principal dans ce cas se déplacerait vers le niveau 1.40. Les prochaines données économiques, en particulier l’indice des prix PCE des États-Unis et le PIB canadien ce vendredi, introduiront une volatilité significative. Cet environnement convient bien aux stratégies comme les « straddles » ou « strangles » pour ceux qui s’attendent à un grand mouvement de prix mais ne sont pas certains de la direction. Ces rapports seront cruciaux pour confirmer si la tendance au refroidissement économique américain se poursuit. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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