Le dollar australien s’est affaibli face au dollar américain jeudi, repassant sous 0,7200 après avoir atteint plus tôt son meilleur niveau depuis la mi-mai. L’AUD/USD s’échangeait autour de 0,7160, en repli depuis un récent pic proche de 0,7220, alors que le billet vert se renforçait. Le plan de relance de 54 Mds $ rapporté en Chine pour son système bancaire et, plus largement, son système financier avait auparavant soutenu la devise, compte tenu de l’exposition de l’Australie à la demande chinoise, et la paire avait nettement rebondi depuis son point bas de juin avant le retournement observé cette semaine. Le soutien est également venu de la RBA : des indications restrictives et un pétrole oscillant autour de 100 $ le baril ont conduit les marchés à intégrer une hausse de taux plus tard ce mois-ci, tirant vers le haut les rendements à court terme.
Les anticipations d’inflation aux États-Unis ont joué en sens inverse. Les opérateurs se positionnent de plus en plus sur un mouvement de la Réserve fédérale en septembre après une hausse du PPI de 5,4% sur un an en août, tandis que les pressions sur les prix liées au pétrole, dans le sillage du conflit au Moyen-Orient, ont maintenu l’inflation élevée et soutenu le dollar. En données quatre heures, l’AUD/USD s’établissait à 0,7167, sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes à 0,7174 et la SMA à 20 périodes à 0,7215 ; le RSI, proche de 29, signale des conditions de survente. Un support immédiat se situe à 0,7157, tandis que des résistances sont identifiées à 0,7174 et 0,7193, puis à 0,7213 et 0,7215, avant 0,7223.
Volatilité des marchés alimentée par les banques centrales et les statistiques d’inflation
À l’approche de la séance du 10 septembre 2026, le bras de fer entre une Reserve Bank of Australia (RBA) au ton restrictif et une Réserve fédérale américaine résiliente entretient une forte volatilité sur le dollar australien. Avec un indice des prix à la production (PPI) américain en hausse de 5,4% en août et des cours du pétrole qui se maintiennent obstinément autour de 100 $ le baril, les deux banques centrales sont sous pression pour relever leurs taux plus tard ce mois-ci. Pour tirer parti des mouvements de change potentiellement brusques attendus à la suite de ces deux décisions de politique monétaire, nous recommandons aux intervenants sur les dérivés d’acheter des straddles longs afin de profiter d’une volatilité élevée.
Sur le plan technique, la paire AUD/USD évolue à 0,7167, juste au-dessus d’un plancher de support clé à 0,7157. Si la paire casse sous 0,7157 dans les prochains jours, il conviendrait d’envisager l’achat d’options de vente (puts) de court terme pour jouer l’accélération baissière. Toutefois, le RSI étant actuellement en zone de survente à 29, il faut éviter de poursuivre la cassure trop tard.
Relance chinoise et approches tactiques de trading
À l’inverse, l’important plan de relance financière chinois de 54 milliards de dollars apporte un solide soutien fondamental à l’économie australienne, très dépendante des échanges. Si le support à 0,7157 tient, il est possible d’acheter des options d’achat (calls) proches du prix d’exercice (near-the-money) afin de viser un rebond rapide vers la moyenne mobile simple à 100 périodes à 0,7174. Cette stratégie permet de bénéficier d’un rebond de court terme porté par des conditions techniques de survente et un sentiment plus favorable sur le commerce.
Pour maîtriser le risque dans cette période à forts enjeux, nous suggérons de privilégier des stratégies de spreads à risque défini plutôt que des options nues. Le recours à des bull call spreads au-dessus de 0,7157 ou à des bear put spreads en dessous permettra de limiter les pertes potentielles tout en préservant le potentiel de hausse. Le contrôle strict du risque est essentiel alors que l’on surveille les principales résistances à 0,7215 et 0,7223 dans les semaines à venir.
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