Le dollar australien a reculé de 0,80 % face au dollar américain jeudi, une inflation des prix à la production (PPI) aux États-Unis plus élevée que prévu ayant poussé les marchés vers une lecture plus restrictive (hawkish) de la Réserve fédérale. L’AUD/USD évoluait autour de 0,7159 après avoir touché 0,7223. Le PPI américain d’août a progressé de 0,4 % sur un mois, tandis que le PPI « core » a augmenté de 0,2 % sur un mois ; le taux annuel global s’est légèrement hissé à 5,4 %, contre un consensus à 5,3 %. Les marchés monétaires intègrent une probabilité de 71 % d’une hausse de taux de la Fed de 0,25 point, selon l’outil CME FedWatch, alors que les inscriptions initiales au chômage sont ressorties à 205 000, contre 206 000 précédemment.
Les rendements des bons du Trésor américain ont grimpé, aidant le Dollar Index (DXY) à terminer près de 99,09, en hausse d’environ 0,30 %. Le pétrole a également bondi à mesure que le conflit États-Unis–Iran s’intensifiait : Brent et WTI sont repassés au-dessus de 100 dollars le baril, en hausse de plus de 6 %. En Australie, aucune publication majeure n’est attendue vendredi, même si des commentaires de la RBA ont renforcé les paris sur un taux directeur à 4,85 % d’ici fin 2027, ce qui implique 50 points de base de resserrement. L’attention se tourne vers l’IPC de vendredi : +0,4 % sur un mois attendu contre +0,1 % précédemment, +3,4 % sur un an, avec un IPC sous-jacent vu à +0,2 % sur un mois et +2,4 % sur un an contre +2,5 %. Sur le plan technique, l’AUD/USD se traite près de 0,7161, se maintenant au-dessus des moyennes mobiles simples à 50/100/200 jours autour de 0,7062, avec une résistance proche de 0,7198.
—Prix du pétrole, tensions géopolitiques et volatilité des devises
Les références du brut Brent et WTI ayant bondi au-delà du seuil des 100 dollars le baril en raison de l’escalade des tensions au Moyen-Orient, les risques d’inflation mondiale penchent résolument à la hausse. Nous conseillons aux opérateurs sur dérivés de se positionner pour une volatilité durable, les tensions sur les prix induites par l’énergie se répercutant directement sur les prochaines statistiques économiques. Historiquement, les chocs pétroliers géopolitiques soudains ont renforcé le Dollar Index (DXY), qui teste actuellement la zone de 99,09.
—Perspectives de la Fed, options sur l’AUD/USD et stratégies de gestion du risque
À l’approche de la réunion clé de la Réserve fédérale la semaine prochaine, les marchés monétaires intègrent une probabilité de 71 % d’une hausse de taux de 25 points de base. Nous recommandons d’utiliser des options de vente (puts) AUD/USD à courte maturité pour couvrir le risque d’une surprise plus restrictive si le prochain rapport d’IPC dépasse le taux annuel attendu de 3,4 %. Cette stratégie protège les portefeuilles contre une baisse plus marquée de la paire, qui a récemment glissé de son sommet à 0,7223 vers 0,7159.
Sur les graphiques, l’AUD/USD reste inscrit dans une tendance haussière de fond tant qu’il se maintient au-dessus du faisceau de ses moyennes mobiles à 50, 100 et 200 jours. Nous suggérons de placer des stop-loss juste sous la zone de support clé à 0,7062 afin de maîtriser les risques de baisse. Pour les acheteurs, nous conseillons d’attendre une clôture quotidienne nette au-dessus de la résistance à 0,7198 avant de renforcer les positions longues.
Même si des propos plus restrictifs de la Reserve Bank of Australia ont porté les anticipations de taux locaux à 4,85 % pour fin 2027, l’avantage de rendement immédiat revient aux États-Unis. Nous privilégions, à court terme, des straddles sur options afin de capter des mouvements rapides sans prendre de biais directionnel avant la publication de l’IPC d’aujourd’hui. Cela permet de bénéficier du pic de volatilité implicite à mesure que le marché digère ces perspectives divergentes des banques centrales.
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