Le dollar australien a gagné 0,13 % à environ 0,7217 face au billet vert en séance européenne lundi, un plus haut en plus de trois mois. Ce mouvement fait suite à des chiffres de croissance australienne plus fermes, avec un PIB du T2 à 0,4 % en rythme trimestriel et 2,1 % sur un an, confortant les anticipations d’une hausse de taux de la RBA plus tard ce mois-ci. L’attention se porte désormais sur les commentaires du vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, attendus mardi, après que les anticipations de marché ont évolué vers un biais plus restrictif et que la devise s’est maintenue autour de 72 cents américains.
Le dollar américain, de son côté, a eu du mal à trouver un catalyseur, même après un rapport sur l’emploi non agricole d’août supérieur aux attentes, qui a renforcé les anticipations d’un nouveau durcissement. Les contrats à terme sur les Fed funds évaluent à 62 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base le 16 septembre, contre 51 % avant la publication des chiffres de l’emploi, et après les propos précédemment accommodants du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Les publications du PPI et du CPI cette semaine seront scrutées avant la réunion du FOMC de septembre. Sur le plan technique, l’AUD/USD évolue au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours, située à 0,7079, avec un RSI proche de 68 et un prochain objectif haussier autour de 0,7275.
—Momentum du dollar australien et stratégies de trading
Nous estimons que les traders sur produits dérivés doivent se préparer à un momentum haussier du dollar australien, alors qu’il se maintient solidement près de 0,7217, son plus haut niveau en plus de trois mois. Cette tendance positive est étayée par la résilience de la croissance australienne au T2, avec un PIB en hausse de 0,4 % en rythme trimestriel et de 2,1 % sur un an. Alors que la Reserve Bank of Australia conserve une orientation restrictive pour lutter contre l’inflation, cette solidité économique laisse largement ouverte la possibilité d’une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine réunion.
Pour tirer parti de ce mouvement, nous recommandons aux traders d’envisager l’achat d’options call « near-the-money » ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads), visant le plus haut sur quatre ans à 0,7275. La paire évolue confortablement au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours, à 0,7079, ce qui indique que les acheteurs gardent la main sur la tendance de moyen terme. Cependant, comme l’indice de force relative (RSI) gravite autour de 68, il faut s’attendre à une phase de consolidation à court terme avant une cassure plus nette.
—Gestion des risques et moteurs du marché américain
Nous devons également surveiller de près les prochaines statistiques d’inflation aux États-Unis, en particulier les données PPI et CPI, qui orienteront la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. À ce stade, les contrats à terme sur les Fed funds intègrent une probabilité de 62 % d’une hausse de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC, contre 51 % avant le dernier rapport sur l’emploi. Ce contexte à forts enjeux implique de placer des ordres stop-loss serrés sur les positions longues, juste sous le support de 0,7079, afin de se couvrir contre tout rebond soudain du dollar américain.
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