Décisions de Taux des Banques Centrales
La semaine prochaine, quatre banques centrales doivent annoncer des décisions sur les taux d’intérêt. La Réserve fédérale pourrait réduire ses taux lors de sa réunion face à la baisse du sentiment des consommateurs. La Banque du Canada pourrait également opter pour une réduction des taux en raison du ralentissement de la croissance économique. La Banque d’Angleterre est attendue pour maintenir ses taux en raison d’une inflation élevée. La Banque du Japon devrait garder ses taux inchangés, avec une possible augmentation plus tard cette année. Ces décisions devraient influencer la dynamique des marchés mondiaux la semaine prochaine, avec une attention continue sur l’inflation, les données du marché du travail et les influences géopolitiques. Avec la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine, nous nous préparons pour le début d’un cycle d’assouplissement. Les marchés des contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient à 92 % une réduction de 25 points de base, ce qui serait la première depuis le cycle de hausse qui a commencé en 2022. Les traders de produits dérivés utilisent des options pour parier sur le rythme des futures réductions, beaucoup s’attendant à ce que ce soit la première de plusieurs jusqu’à la fin de l’année. Étant donné le rassemblement des décisions des banques centrales des États-Unis, du Canada, du Royaume-Uni et du Japon en quelques jours, une augmentation de la volatilité du marché est probable. L’indice de volatilité CBOE (VIX), souvent appelé “l’indice de la peur”, a grimpé depuis ses bas niveaux estivaux, se clôturant hier à 14,8. Nous achetons des options d’achat VIX ou des straddles d’options sur des indices majeurs pour tirer profit d’un mouvement de prix significatif, quelle que soit la direction.Divergence dans la Politique Monétaire
La divergence dans la politique monétaire crée une occasion claire sur les marchés des devises, en particulier pour le yen japonais. Bien que nous nous attendions à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux, la Banque du Japon signale qu’elle pourrait augmenter à nouveau plus tard cette année pour lutter contre sa propre inflation et une devise faible. Cela établit un commerce attrayant pour aller long sur le yen contre le dollar, ce qui peut être exprimé en achetant des options d’achat sur l’ETF FXY ou en vendant des contrats à terme USD/JPY. Dans les marchés d’actions, nous constatons une division entre les actions technologiques en plein essor et un marché plus large en difficulté. Le NASDAQ atteignant un nouveau record tandis que l’indice des petites capitalisations Russell 2000 baisse met en avant une fuite vers la qualité et la croissance des actions. Les traders préfèrent des options d’achat sur les grandes entreprises technologiques qui bénéficient de taux plus bas tout en utilisant des options de vente sur l’ETF IWM comme couverture contre le ralentissement des données économiques touchant les petites entreprises. Le marché obligataire révèle des inquiétudes, alors que la courbe des rendements continue de s’aplatir, avec des taux à court terme augmentant plus que ceux à long terme cette semaine. Nous nous souvenons comment la Réserve fédérale avait été alarmée par un chiffre d’inflation de l’Université du Michigan en 2022, et avec les attentes d’inflation à 5 ans augmentant à nouveau à 3,9 %, les traders parient que l’inflation à long terme restera élevée. Cela soutient les opérations qui profitent de l’écart rétrécissant entre les rendements des obligations à 2 et 10 ans.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
