Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a indiqué qu’un accord commercial avec le Japon reste possible avec des négociations en cours. Le résultat pourrait être influencé par les prochaines élections au Japon. Le président Trump plaide pour un tarif de 15-20 % sur les biens de l’UE, réduisant un taux précédemment suggéré de 30 %. Il y a une résistance à réduire les tarifs existants sur les voitures européennes, avec des éventuels tarifs réciproques même si un accord est atteint. Le dollar américain a montré une performance mixte par rapport aux principales monnaies, faiblissant légèrement sur certaines paires mais se renforçant au cours de la semaine de trading. La Réserve fédérale entre dans une période de silence avant sa décision sur les taux du 30 juillet, avec des discussions sur des baisses de taux en raison des risques économiques. Un membre de la Fed, Waller, soutient une baisse de taux de 25 points de base, citant des risques à la baisse. Goolsbee a exprimé des réserves en raison des incertitudes liées à l’inflation induite par les tarifs. Le marché obligataire américain a connu des mouvements mixtes, avec des variations de rendement parmi différentes maturités. Les bénéfices d’entreprise à venir comprennent des annonces majeures de Tesla et Alphabet. Les points forts économiques de la semaine prochaine comprennent la décision de taux de la BCE, qui devrait rester stable, ainsi que les indices PMI flash régionaux. Étant donné les signaux contradictoires sur le commerce et la politique monétaire, nous prévoyons une hausse de la volatilité du marché par rapport à sa complaisance actuelle. Nous devrions envisager d’acheter des options pour nous protéger contre des mouvements brusques, le CBOE Volatility Index (VIX) étant actuellement négocié près de 12,5, ce qui est historiquement bas et suggère que les primes d’options sont relativement bon marché pour la couverture. Cet environnement est propice aux fluctuations de prix à l’approche d’août. Les tensions commerciales persistantes avec l’UE et le potentiel de nouvelles attaques envers le Japon suggèrent une force continue pour le dollar américain face à ses pairs. Nous devrions examiner les stratégies dérivées qui profitent d’un dollar en hausse, notamment face à l’euro. Les données récentes de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montrent que les positions nettes longues spéculatives sur le dollar américain ont augmenté, indiquant un consensus croissant en faveur de cette tendance. Le marché obligataire raconte une histoire spécifique, avec des rendements à court terme en baisse tandis que les rendements à long terme augmentent pour la semaine. Ce raidissement des rendements signale une anticipation du marché quant à des baisses de taux à court terme ainsi que des inquiétudes sur l’inflation à long terme, un schéma souvent observé avant que la Réserve fédérale ne commence un cycle de baisse. Nous pouvons nous positionner pour que cette tendance se poursuive en utilisant des contrats à terme pour établir un trade “steepener”, en achetant des titres à 2 ans et en vendant des titres à 10 ans. Avec les indices boursiers à des niveaux record, nous devrions voir cela comme une opportunité d’acheter une protection contre une baisse avant l’éventualité d’un retournement. L’incertitude exprimée par un fonctionnaire de la Fed concernant l’inflation et le commerce pourrait facilement troubler un marché qui a intégré un résultat parfait. Acheter des options de vente sur l’S&P 500 ou le Nasdaq 100 servirait de police d’assurance contre un retournement soudain. Le calendrier des résultats à venir offre des opportunités distinctes pour des trades basés sur des événements, en particulier avec des noms volatils comme Tesla et Alphabet faisant des annonces. Nous pouvons utiliser des stratégies d’options comme les straddles, qui consistent à acheter à la fois une option d’achat et une option de vente, pour profiter d’un grand mouvement de prix dans une direction ou l’autre sans avoir à deviner le résultat. Le marché des options évalue actuellement un potentiel de mouvement post-bénéfice de plus de 8 % pour Tesla, soulignant la volatilité attendue sur laquelle nous pouvons trader.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.