Risque sur l’approvisionnement au Moyen-Orient
Le président Donald Trump a déclaré que la marine américaine protégerait les navires dans la région si nécessaire. Le rapport indique que le passage par le détroit reste limité, car les opérateurs évitent le risque. Le dollar américain est resté sous son plus haut niveau depuis novembre 2025, atteint mardi. Cela a soutenu les matières premières (biens de base comme le pétrole) cotées en dollars. La baisse du dollar a toutefois été limitée, car les investisseurs (traders) ont réduit leurs attentes d’une baisse plus rapide des taux par la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis). Les marchés ont réduit les paris sur trois baisses de taux américaines en 2026, car la hausse du pétrole pourrait alimenter l’inflation (hausse générale des prix). Le facteur principal en ce moment est le choc massif sur l’offre (baisse soudaine de la quantité disponible) provoqué par la fermeture de fait du détroit d’Ormuz. D’après les données de l’U.S. Energy Information Administration (agence officielle américaine de l’énergie), ce « goulet d’étranglement » (passage maritime très étroit et crucial) représente le transit d’environ 21 % de la consommation mondiale quotidienne de pétrole. Comme les navires n’osent pas prendre le risque de passer, le marché doit immédiatement intégrer un manque important et immédiat de pétrole brut.Volatilité et stratégie de trading
Vu le niveau d’incertitude, il faut se concentrer sur le bond de la volatilité des marchés (ampleur et vitesse des variations de prix). L’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX) — un indicateur qui mesure les attentes de fortes variations de prix — a déjà grimpé au-dessus de 50, en forte hausse par rapport au bas des 30 observé le mois dernier, ce qui montre que les traders s’attendent à de grands mouvements de prix. Dans ce contexte, acheter des options d’achat à longue échéance (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé plus tard) ou utiliser des spreads haussiers (stratégie avec deux options d’achat pour limiter le coût et le risque) peut être une façon de viser une hausse tout en contrôlant le risque. On peut regarder la réaction du marché début 2022 comme repère récent pour ce type d’événement. Quand le conflit en Ukraine a commencé, les craintes de perturbation de l’offre ont fait monter le WTI d’environ 90 $ à plus de 120 $ le baril en moins de deux semaines. Une fermeture complète et prolongée du détroit représente une menace similaire, voire plus importante, pour l’offre mondiale. Même si le dollar américain est aussi surveillé, la crise immédiate de l’offre physique (disponibilité réelle de pétrole) prend le dessus sur tout le reste. La Réserve fédérale mettra presque sûrement en pause toute idée de baisse des taux, car cette hausse des prix de l’énergie alimente directement les craintes d’inflation. Cependant, pour les traders dans les semaines à venir, les titres quotidiens venant du Moyen-Orient seront bien plus importants que toute publication de données économiques. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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