Contexte technique et moteurs macroéconomiques de l’AUD/USD
L’AUD/USD s’est replié mardi vers la zone de 0,7010 après avoir corrigé depuis un plus haut de quatre semaines, tout en restant au-dessus du seuil de 0,7000, des statistiques américaines plus faibles ayant plafonné la demande de dollar américain. L’indice du dollar (DXY) évoluait autour de 101,00 après avoir touché son plus haut niveau depuis le 15 juillet, tandis que les marchés mettaient en balance les tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole avec des signes d’un essoufflement de la dynamique de l’inflation.
L’IPC de juin a reculé de 0,4% sur un mois et le taux annuel a ralenti à 3,5 ; des données plus faibles sur les prix à la production ont renforcé ce diagnostic. Les signaux en provenance du marché du travail se sont également modérés, avec la moyenne sur quatre semaines de la variation de l’emploi ADP retombant à 16,5k, contre 19,25k après révision. L’attention se tourne désormais vers le rapport sur l’emploi australien de juin jeudi : l’emploi est attendu en hausse de 15k après 40,3k précédemment, avec un taux de chômage vu stable à 4,4% et un taux de participation inchangé à 66,7%.
En données quatre heures, la paire s’échangeait à 0,7007, au-dessus de la SMA 20 périodes à 0,6998 et de la SMA 100 périodes à 0,6946, avec un plancher à 0,7003. Le RSI se situait près de 57, tandis que des résistances étaient signalées à 0,7014 et 0,7019, et des supports à 0,7003, 0,6998 et 0,6997.
Stratégies options dans l’environnement de marché actuel
Alors que l’AUD/USD se maintient aujourd’hui, le 21 juillet 2026, juste au-dessus du niveau crucial de 0,7000, nous y voyons une opportunité de premier plan pour les opérateurs d’options de se positionner en vue d’une éventuelle sortie par le haut. Compte tenu d’un biais technique légèrement haussier sur le graphique quatre heures, nous recommandons l’achat d’options d’achat (calls) de court terme avec un prix d’exercice à 0,7020. Cela permet de tirer parti d’une accélération haussière si la paire franchit la résistance immédiate à 0,7014.
Notre biais haussier est étayé par le reflux de l’inflation américaine, l’IPC ayant reculé de 0,4% sur un mois en juin pour s’établir à 3,5% en rythme annuel. Cette tendance a alimenté les anticipations de marché selon lesquelles la Réserve fédérale poursuivra son cycle d’assouplissement, avec un taux directeur appelé à se stabiliser autour de 3,75% plus tard cette année. En conséquence, nous anticipons que le DXY aura du mal à prolonger durablement sa récente poussée vers la zone des 101,00.
Le catalyseur immédiat de nos stratégies sur dérivés est la publication jeudi du rapport sur l’emploi australien de juin, les économistes tablant sur une hausse modeste de 15 000 emplois. Une statistique supérieure aux attentes renforcerait probablement la pression sur la Reserve Bank of Australia afin de maintenir son taux directeur (cash rate) inchangé, à son niveau élevé actuel de 4,35%. Pour se positionner sur cet événement, nous suggérons l’utilisation de straddles acheteurs (long straddles) afin de capter la forte volatilité attendue après la publication.
Nous devons toutefois rester prudents, car l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient continue d’alimenter la demande de valeurs refuge en faveur du billet vert et de pousser les prix mondiaux du pétrole à la hausse. Pour protéger notre exposition longue au dollar australien contre des replis soudains du marché, nous conseillons d’acheter des options de vente (puts) bon marché, hors de la monnaie, avec un strike proche de 0,6950. Cette stratégie de couverture permet d’être protégé si des chocs géopolitiques ramènent la paire vers sa moyenne mobile 100 périodes.
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