Inflation australienne et perspective de la RBA
Si le CPI est conforme ou supérieur aux prévisions, cela renforce l’idée d’une hausse de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) à 4,35 % lors de la réunion du 5 mai de la RBA (Reserve Bank of Australia, banque centrale australienne), scénario attendu par les quatre grandes banques. Les projections de février de la RBA indiquent une inflation sous-jacente à 3,7 % d’ici mi-2026, puis un retour dans la fourchette 2 % à 3 % début 2027. Côté États-Unis, les événements clés incluent jeudi les inscriptions au chômage (jobless claims : nouvelles demandes d’allocations chômage) (consensus 210 000 contre 205 000 précédemment) et plusieurs interventions de responsables de la Fed (Réserve fédérale, banque centrale américaine). Vendredi, la publication finale de mars du sentiment de l’Université du Michigan (enquête sur le moral des consommateurs) (53,8 contre 55,5 précédemment) ainsi que les anticipations d’inflation à un an et à cinq ans. Sur le graphique 1 heure, la paire se traite à 0,6996 et reste sous l’EMA 200 périodes (moyenne mobile exponentielle, indicateur de tendance plus réactif qu’une moyenne simple) près de 0,7033. Les résistances (zones où le prix bloque souvent) sont à 0,7000 et 0,7033, tandis que les supports (zones où le prix rebondit souvent) sont à 0,6965 puis 0,6950.Stratégies de volatilité et positionnement
Avec le risque « tout ou rien » lié aux prochaines données d’inflation australiennes, les traders de produits dérivés (instruments dont le prix dépend d’un actif, comme les options) peuvent envisager des stratégies qui profitent d’une hausse de la volatilité (variations rapides et fortes des prix). La volatilité implicite à un mois des options AUD/USD (volatilité attendue par le marché, extraite du prix des options) est montée à 11,5 %, ce qui montre que le marché anticipe un mouvement plus important que d’habitude. Acheter un strangle (stratégie consistant à acheter une option d’achat et une option de vente, toutes deux hors de la monnaie : prix d’exercice au-dessus/au-dessous du prix actuel) peut être une façon de se positionner pour une cassure marquée dans un sens ou dans l’autre. On observe aussi un changement de positionnement de marché qui va dans le sens d’un biais prudemment haussier. Le dernier rapport Commitment of Traders (rapport qui détaille les positions des grandes catégories d’acteurs sur les marchés à terme) montre que les grands spéculateurs sont repassés acheteurs nets (net-long : plus de positions acheteuses que vendeuses) sur le dollar australien pour la première fois depuis fin 2024. Cela suggère qu’un CPI nettement plus faible que prévu pourrait provoquer une baisse rapide vers le support à 0,7200, mais que la tendance de fond reste orientée à la hausse tant que l’inflation australienne ne chute pas fortement. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader dès maintenant.
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