L’AUD/USD a prolongé la correction amorcée la semaine dernière depuis la zone de 0,7240 et a glissé vers des plus bas de séance juste au-dessus de 0,7110, la paire évoluant en dernier lieu autour de 0,7128. L’appétit pour le risque s’est dégradé alors que le pétrole consolidait au-delà de 100 dollars, tandis que les marchés ont accru la probabilité d’une hausse de 25 pb des taux de la Réserve fédérale mercredi, ainsi que d’un nouveau mouvement avant la fin de l’année. Ce réajustement est intervenu après la publication, vendredi, de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain, montrant une inflation toujours très supérieure à l’objectif de 2% de la Fed.
Sur les marchés de l’énergie, le brut est resté au-dessus de 100 dollars, les risques de perturbation s’intensifiant : des attaques contre des navires commerciaux ont rendu le détroit d’Ormuz quasi inutilisable, et les Houthis, soutenus par l’Iran, ont menacé de bloquer le détroit de Bab el-Mandeb, itinéraire alternatif clé pour les exportations du Golfe. Sur le plan technique, la pression se concentre sur le support à 0,7110, avec un RSI (14) en 4 heures légèrement survendu et un MACD sous zéro. Le plus bas du 20 août à 0,7105 et celui du 2 septembre proche de 0,7120 constituent la base de la fourchette des quatre dernières semaines ainsi que le retracement de Fibonacci de 38,6% du rallye de juillet à septembre ; une cassure exposerait 0,7065 puis 0,7040, en ligne avec le retracement de 61,8%. La résistance se situe à 0,7187.
Trading Strategy And Technical Outlook
Nous recommandons aux intervenants sur produits dérivés de se positionner pour une poursuite de la baisse de l’AUD/USD en visant le support clé proche de 0,7110. Une cassure nette sous cette zone pourrait ouvrir la voie vers le plus bas d’août à 0,7065 et, potentiellement, 0,7040. Pour tirer parti de cette dynamique baissière, les opérateurs peuvent envisager l’achat de puts de court terme ou la mise en place de positions vendeuses sur contrats à terme.
Macroeconomic Drivers And Risk Factors
Ce scénario est étayé par la réunion de la Réserve fédérale prévue mercredi, où les marchés anticipent une nouvelle hausse des taux afin de lutter contre une inflation élevée. Les dernières données d’inflation aux États-Unis indiquent que les prix progressent encore nettement au-dessus de la cible de 2% de la Fed, ce qui soutient le dollar. Historiquement, lorsque la Fed relève ses taux plus rapidement que la Reserve Bank of Australia, le dollar australien a tendance à s’affaiblir.
Nous suggérons également d’utiliser des contrats à terme ou des options sur le pétrole pour se couvrir contre la hausse des coûts énergétiques, alors que les cours du brut se maintiennent au-dessus de 100 dollars. Les armateurs font face à d’importants retards au Moyen-Orient, les menaces de fermeture du détroit d’Ormuz et du détroit de Bab el-Mandeb imposant des itinéraires plus longs. Ces tensions d’offre renforcent le dollar en tant que valeur refuge, tout en pénalisant les devises plus risquées comme l’australien.
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