Ralph Lauren (RL) progresse dans une tendance haussière selon la théorie des vagues d’Elliott (une méthode d’analyse technique qui décrit les marchés comme une alternance de phases de hausse « impulsives » et de phases de baisse ou de pause « correctives »). Le titre évolue dans la vague III au degré « cycle » (un horizon de long terme), avec une structure impulsive (une hausse en plusieurs sous-vagues, généralement en 5 segments) visible sur plusieurs horizons de temps. La vague ((3)) à l’intérieur de la vague III est décrite comme avancée et proche de sa fin, avec un potentiel de hausse restant limité avant sa clôture.
Après la fin de la vague ((3)), une vague corrective ((4)) est attendue. Une correction (phase de pause ou de repli dans une tendance) peut former au moins trois mouvements (« swings », c’est-à-dire des allers-retours de prix). Elle pourrait se développer en schéma à 3, 7 ou 11 swings (des variantes de corrections plus simples ou plus complexes) et est présentée comme une pause au sein de la tendance haussière plus large.
La vague III a déjà égalé la vague I en longueur, ce qui correspond à une relation fréquente en vagues d’Elliott. Le prochain objectif projeté se situe près de l’extension de Fibonacci 1,618 de la vague I (un niveau de projection basé sur des proportions souvent observées), autour de 1106.
Ce scénario reste valable tant que le prix reste au-dessus de 82,23 (niveau d’invalidation : un seuil qui, s’il est franchi à la baisse, rendrait le scénario actuel incorrect). À court terme, l’attention se porte sur les replis qui forment des structures claires en 3, 7 ou 11 swings, plutôt que sur des mouvements à contre-tendance.
Pour les traders de produits dérivés (instruments dont la valeur dépend du prix de l’action, comme les options), cette correction en vague ((4)) est vue comme un moment propice pour se positionner en vue de la prochaine grande hausse. Acheter des options d’achat (« call », un contrat donnant le droit d’acheter l’action à un prix fixé) avec une échéance lointaine, par exemple fin 2026 ou début 2027, lors d’un repli, permet de viser l’objectif de long terme à 1106. Vendre des options de vente (« put », un contrat donnant le droit de vendre l’action à un prix fixé) sécurisées par du cash (« cash-secured puts » : on immobilise l’argent nécessaire pour acheter l’action si l’option est exercée) près de supports techniques clés (zones de prix où la baisse a tendance à ralentir) peut aussi générer un revenu et permettre d’acheter des actions à un prix de revient plus bas.
Il faut surveiller des signes montrant que ce repli correctif forme un schéma net en trois swings, car cela signale souvent la fin de la phase de consolidation (période où le prix évolue surtout de côté ou corrige après une hausse). La volatilité implicite (volatilité « attendue » par le marché, déduite du prix des options) peut être élevée pendant ce repli, ce qui peut rendre attractives des stratégies comme les spreads de puts haussiers (« bull put spreads » : vendre un put et acheter un autre put plus bas pour encadrer le risque) afin d’encaisser une prime (le prix reçu pour vendre une option) avec un risque plafonné. L’objectif est d’entrer à l’achat lorsque la correction montre des signes d’essoufflement.
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