Les actions de Microsoft sont en hausse, stimulées par plusieurs développements positifs. L’entreprise a amélioré son profil d’investissement en intelligence artificielle grâce à un partenariat prolongé avec OpenAI, se concentrant sur ChatGPT et Azure.
Microsoft a résolu des défis réglementaires avec la Commission européenne concernant Teams, choisissant d’offrir Office 365 sans cela, ce qui a réduit la pression antitrust. Parallèlement, un protocole d’accord avec OpenAI a été signé, prévoyant que chacun détienne environ 30 % des parts alors qu’OpenAI passe à un modèle à but lucratif. Ces actions ont renforcé la confiance.
Les actions ont augmenté de 11,06 $ ou 2,21 %, atteignant 512,03 $. Le prix de l’action de Microsoft a dépassé la moyenne mobile sur 100 heures de 503,49 $, testant maintenant la moyenne mobile sur 200 heures à 512,27 $. Le maximum d’aujourd’hui de 512,45 $ est juste au-dessus de cette résistance clé.
Une rupture soutenue au-dessus de cette moyenne mobile suggère un élan supplémentaire, visant un niveau de 518,29 $. Ce niveau avait stoppé les hausses les 25 et 29 juillet avant une hausse due aux nouvelles de bénéfices. Microsoft a atteint un record à 555,23 $ le jour des bénéfices, mais a ensuite diminué de 11,2 % à 492,37 $ vendredi dernier. Les mouvements récents montrent un intérêt d’achat accru à 518,29 $, ce qui implique son importance continue.
Avec Microsoft maintenant en test de sa moyenne mobile clé sur 200 heures à 512,27 $, nous considérons cela comme un point de décision critique. Le flux d’informations positives autour d’OpenAI et le règlement avec l’UE fournissent un fort élan pour une éventuelle rupture à la hausse. Nous devrions envisager de nous positionner pour un mouvement vers le haut en examinant des options d’achat expiring en octobre 2025 avec des prix d’exercice au-dessus de la prochaine résistance à 518,29 $.
Ce sentiment haussier est soutenu par l’activité générale du marché, le Nasdaq 100 ayant gagné plus de 1,5 % aujourd’hui, se remettant des points bas de la semaine dernière. Nous observons également une augmentation significative du flux d’options haussières, avec le volume des appels pour le prix d’exercice de 525 $ en octobre atteignant presque trois fois sa moyenne quotidienne. Cela indique que les traders institutionnels parient sur une poursuite de la hausse à court terme.
Cependant, nous devons reconnaître que la récente variation de 11,2 % de l’action a fait grimper la volatilité implicite à environ 28 %, ce qui est dans la fourchette supérieure de l’année. Cela rend la vente de primes une stratégie attrayante, comme l’utilisation d’un spread put haussier avec un prix d’exercice court bien en dessous du récent bas de 492,37 $. Cette approche bénéficierait d’un mouvement à la hausse des prix et d’une contraction de la volatilité alors que l’action se stabilise.
Nous nous souvenons d’une configuration technique similaire fin 2024, lorsque un repli après les bénéfices a été rapidement effacé suite à des développements positifs dans le secteur de l’IA de l’entreprise. Une clôture décisive au-dessus de la moyenne mobile sur 200 heures confirmerait que ce schéma se répète. Si le prix échoue à maintenir ce niveau, cela pourrait signaler un retour vers la moyenne mobile sur 100 heures près de 503.
La décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt prévue pour la semaine prochaine ajoute également un risque macro qui pourrait impacter tout le secteur technologique. Une position agressive pourrait facilement freiner ce rallye actuel, indépendamment des solides fondamentaux de Microsoft. Par conséquent, nous devrions garder la taille de nos positions initiales modeste jusqu’à avoir une rupture confirmée et plus de clarté de la part de la Fed.
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