Événements Économiques Clés
Lundi, les données d’activité de la Chine seront surveillées, avec des ventes au détail estimées à 3,8 %, une production industrielle à 5,7 % et un investissement dans les actifs fixes sous observation. Mardi, le rapport sur l’emploi au Royaume-Uni sera publié, avec un taux de chômage prévu à 4,7 % et un accent sur la croissance des salaires, accompagné de la publication des chiffres de l’IPC canadien et des ventes au détail américaines. Mercredi, la réunion du FOMC est attendue, où une réduction de taux de 25 points de base est prévue, et de nouvelles projections économiques seront partagées. La réunion de la Banque du Canada est également prévue pour mercredi, anticipant une réduction de 25 points de base. Le PIB de la Nouvelle-Zélande pour le deuxième trimestre devrait montrer une croissance négative de -0,3 %. Jeudi, la réunion de la Banque d’Angleterre se concentrera sur le maintien du taux directeur à 4,0 %. L’attention portera sur d’éventuelles réductions plus importantes ou un rythme plus lent de resserrement quantitatif. Vendredi, la réunion de la Banque du Japon devrait maintenir les taux à 0,5 %, ainsi que les ventes au détail du Royaume-Uni pour le mois d’août. La quadruple expiration pourrait accroître la volatilité du marché. La Réserve fédérale devrait réduire les taux de 25 points de base mercredi prochain, ce changement semble déjà anticipé par le marché. Cela est soutenu par le rapport sur l’emploi d’août, qui a montré un léger ralentissement avec des créations d’emplois non agricoles justes en dessous des prévisions à 160 000. Notre principale préoccupation sera les nouvelles projections économiques et le ton de Powell concernant l’avenir.Volatilité du Marché et Stratégies
Étant donné l’incertitude autour des futurs plans de la Fed, l’indice VIX a grimpé à environ 18 après avoir été dans les bas chiffres cet été. Cela suggère que les traders devraient se préparer à un pic de volatilité autour de l’annonce de mercredi. Des stratégies telles que les options straddles sur le S&P 500 pourraient être efficaces pour profiter d’un mouvement significatif du marché, quelle que soit sa direction. Ce moment rappelle l'”ajustement de milieu de cycle” que nous avons vu de la part de la Fed en 2019, lorsque plusieurs réductions ont été initiées pour soutenir une économie en ralentissement. Cette période a entraîné une certaine turbulence du marché avant que les actions ne reprennent finalement leur montée. Nous observerons de près si Powell indique s’il s’agit d’un ajustement unique ou du début d’un cycle d’assouplissement plus large. Les différences de politique entre les banques centrales offrent également des opportunités claires sur les marchés des devises. Avec la Banque du Canada devant réduire ses taux et la Banque d’Angleterre restant ferme, le contexte fondamental favorise des positions longues sur la livre sterling par rapport au dollar canadien. Cela est renforcé par des données récentes du Royaume-Uni montrant que la croissance des salaires reste élevée à plus de 5,5%, obligeant la BoE à rester restrictive pour l’instant. La Banque du Japon reste un facteur d’incertitude, car tout indice d’une future augmentation des taux pourrait entraîner un renforcement dramatique du yen. Cela crée une opportunité intéressante pour acheter des options de vente pas chères sur la paire USD/JPY. Une telle position offrirait un potentiel de bénéfice significatif si la BoJ surprend en adoptant une position restrictives. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
