Mouvements de Devises et de Marchandises
La hausse de l’or et l’optimisme des discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont renforcé le dollar canadien (CAD), le plaçant au premier rang des devises, tandis que la livre sterling (GBP) a été à la traîne. Le nombre de plates-formes pétrolières aux États-Unis a augmenté de deux, mais le pétrole brut WTI a enregistré une baisse, perdant 84 cents pour atteindre 62,73 $. L’indice S&P 500 a terminé en hausse de 31 points, à 6664, atteignant un nouveau record et poursuivant une tendance à la hausse notoire depuis le creux de la crise financière. Parmi les actions en tête, on trouve Oracle (+4,3 %), Amgen (+3,3 %) et Apple (+3,1 %), tandis qu’Intel a chuté de 3 %. Sur le marché des devises, le couple USD/JPY est resté stable malgré les changements anticipés des taux d’intérêt par la Banque du Japon. Les actions se sont stabilisées à mi-parcours avant de prendre de l’élan, entraînant de nouveaux records pour les indices. Le marché boursier continue d’atteindre de nouveaux sommets. L’indice S&P 500 est maintenant en hausse de plus de 30 % depuis le début de l’année, et le VIX se négocie près de 14,5, un niveau qui a historiquement précédé des reculs à court terme du marché. Nous pouvons acheter des options de vente sur les principaux indices comme le SPX ou le SPY avec des dates d’expiration fin octobre ou en novembre pour nous protéger contre nos positions longues.Implications de la Proposition de la SEC
La proposition de mettre fin aux rapports trimestriels de la SEC est un développement majeur qui changera la façon dont nous négocions les bénéfices des entreprises. Si cette règle est adoptée, nous pourrions voir une augmentation significative de la volatilité implicite pour les contrats d’options autour des nouvelles dates de rapport semestriel. Dans les semaines à venir, nous devrions envisager d’acheter des straddles ou des strangles à long terme sur des entreprises avec de fortes attentes de croissance, car la fréquence réduite des mises à jour pourrait entraîner de plus grandes fluctuations de prix lorsque les informations seront finalement publiées. L’or a franchi la barre des 3 600 $ l’once, un mouvement que nous ne pouvons pas ignorer car il signale des craintes inflationnistes sous-jacentes significatives. Le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation d’août a montré que l’inflation de base se maintenait obstinément à 3,8 %, ce qui remet en question la vision de la Fed selon laquelle les pressions sur les prix sont temporaires. Nous devrions envisager des options d’achat sur les sociétés minières aurifères ou les fonds négociés en bourse (ETF) en or pour profiter de cet élan, car il semble que le marché anticipe une dépréciation soutenue de la monnaie. Les signaux positifs concernant le commerce entre les États-Unis et la Chine sont favorables au marché, mais la force du dollar canadien par rapport à cette nouvelle est particulièrement remarquable. Malgré les mauvaises données sur les ventes au détail au Canada, le dollar canadien a montré une hausse, illustrant la sensibilité des marchés des devises aux nouvelles économiques actuellement. Nous pourrions en tirer parti en négociant des options sur des paires de devises comme l’AUD/USD, qui sont également très sensibles aux prévisions économiques de la Chine. La Réserve fédérale a abaissé les taux, mais le rendement des obligations à 10 ans continue d’augmenter, créant un environnement complexe pour les produits dérivés liés aux taux d’intérêt. Nous nous souvenons comment la Fed a dû changer de cap de manière agressive en 2022 et 2023 lorsque l’inflation s’est révélée plus persistante que prévu. Les traders devraient être prudents et pourraient utiliser des options sur des ETF obligataires comme TLT pour se positionner sur la possibilité que le marché obligataire prédit correctement une inflation plus élevée à l’avenir. L’huile brute reste étonnamment faible près de 62 $ le baril, même avec une petite augmentation du nombre de plates-formes. Cela suggère que le marché est plus préoccupé par les inquiétudes concernant la croissance mondiale que par l’offre, surtout avec la réserve stratégique de pétrole des États-Unis à ses niveaux les plus bas depuis le début des années 1980. Cette faiblesse des prix pourrait offrir une opportunité d’acheter des options d’achat à long terme sur les contrats à terme sur le pétrole, pariant qu’une surprise économique positive ou une perturbation de l’approvisionnement pourrait entraîner une forte hausse des prix.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
