Risques et Influences Potentielles
Des risques existent dans les deux sens. Une croissance salariale plus forte ou une inflation continue dans le secteur des services pourraient ralentir les plans de la Banque de réserve. À l’inverse, une demande mondiale plus faible ou d’autres perturbations dans le commerce pourraient accélérer les baisses de taux. Le marché positionne maintenant une réduction des taux en novembre, avec un second mouvement prévu au début de l’année prochaine. Nous voyons le taux d’intérêt cible probablement se diriger vers 3,1% d’ici février 2026. Cela implique un assouplissement progressif de la banque centrale. Cette vision se renforce car les données récentes la soutiennent. Le dernier chiffre de l’IPC trimestriel s’établit à 3,1%, montrant que l’inflation se modère vers la plage cible de la RBA. En même temps, le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,3% en août, confirmant un affaiblissement du marché du travail. Pour les traders, cela signifie que nous devrions envisager d’acheter des contrats à terme sur les taux d’intérêt pour les prochaines réunions. Les contrats à terme sur les obligations gouvernementales à trois ans sont également attractifs, car leurs prix augmenteront lorsque les rendements diminueront avec les baisses prévues. C’est le moyen principal de se positionner pour l’assouplissement anticipé.Stratégies et Implications sur le Marché
Nous devrions également surveiller un aplatissement de la courbe des rendements. Les taux à court terme devraient tomber plus que ceux à long terme lorsque les baisses deviendront réalité. Cela suggère des transactions qui profitent de l’écart croissant entre les rendements des obligations à deux ans et à dix ans. En regardant en arrière à l’assouplissement qui a commencé au milieu de 2019, nous avons vu les rendements à court terme se déplacer bien avant les décisions réelles de la RBA. L’histoire suggère que le marché va anticiper ces baisses dans les semaines à venir, et non le jour de l’annonce. Cela rend l’action maintenant plus critique que d’attendre la déclaration officielle de la RBA. Cependant, les risques liés à une inflation persistante des services restent préoccupants. Pour gérer cela, nous pouvons utiliser des options, comme acheter des calls à bas prix, hors de la monnaie, sur les contrats à terme sur les taux d’intérêt. Cela fournit une protection si la RBA est contrainte de retarder ses baisses en raison de pressions inflationnistes tenaces. Un virage accommodant de la RBA devrait également peser sur le dollar australien. Nous anticipons que le couple AUD/USD pourrait tester des niveaux plus bas alors que les écarts de taux d’intérêt avec les États-Unis se resserrent. Donc, acheter des options de vente AUD/USD pourrait être un moyen efficace de spéculer ou de se couvrir contre cette faiblesse de la monnaie.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
