Performance Annuelle
Sur une base annuelle, la production industrielle a augmenté de 0,87 %, bien que cela soit inférieur à la croissance de 1,27 % de l’année précédente. Cette force inattendue de la production industrielle et manufacturière remet en question l’idée d’une économie en ralentissement. Nous voyons les marchés s’ajuster à la possibilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d’intérêt plus longtemps à un niveau élevé. À la suite de ce rapport, l’outil CME FedWatch indique que la probabilité d’une réduction des taux avant la fin de 2025 a considérablement diminué. Les signaux contradictoires—un rapport mensuel fort face à une tendance annuelle à la baisse—créent de l’incertitude, qui est susceptible d’augmenter la volatilité du marché. Cela suggère que nous devrions envisager des stratégies qui profitent des plus grands mouvements de prix, comme acheter des options d’achat VIX ou établir des straddles sur le S&P 500. Une augmentation de la volatilité implicite à travers les principaux indices est une attente principale pour les semaines à venir.Stratégies d’Investissement
Étant donné les implications restrictives pour les taux d’intérêt, nous nous positionnons pour que les rendements restent élevés. Cela implique de vendre des contrats à terme sur les taux d’intérêt à court terme ou d’acheter des options de vente sur les ETF d’obligations du Trésor à long terme. Nous avons vu en 2023 comment une inflation persistante, actuellement juste au-dessus de 3 %, peut forcer la Réserve fédérale à maintenir une politique restrictive même si certaines parties de l’économie ralentissent. La force spécifique de la production manufacturière rend les investissements dans le secteur industriel attrayants. Nous évaluons des options d’achat sur des ETF industriels comme le XLI pour capitaliser sur cet élan spécifique. En revanche, les secteurs sensibles aux taux, comme l’immobilier et les services publics, pourraient sous-performer si les attentes de réduction des taux continuent de diminuer.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
