Divergence des petites capitalisations
Entre-temps, le Russell 2000 des petites capitalisations est resté en baisse de 19,61 points ou 0,82 %, se stabilisant à 2375,28. Alors que le S&P 500 est échangé près de son sommet historique, nous constatons une divergence inquiétante car le Russell 2000 est en forte baisse. Ce fossé signale souvent une faiblesse économique sous-jacente qui ne se reflète pas encore dans les plus grandes entreprises. Nous devrions donc envisager d’acheter de la volatilité via des options d’achat VIX, car cette divergence précède fréquemment des turbulences plus larges sur le marché. Étant donné cette situation, nous pensons qu’acheter des options de protection sur l’indice S&P 500 est une stratégie prudentielle pour les semaines à venir. Septembre a historiquement été le mois le plus faible pour le marché boursier, et avec le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain de août 2025, qui a légèrement dépassé les attentes à 3,1 %, le risque d’une surprise de politique monétaire stricte de la Réserve fédérale est élevé. Cela rend la protection à court terme relativement attrayante. La sous-performance nette du Russell 2000 suggère qu’un échange croisé pourrait être profitable. Nous étudions des stratégies qui consistent à acheter des contrats à terme sur le NASDAQ 100 tout en vendant simultanément des contrats à terme sur le Russell 2000. Des taux d’intérêt plus élevés nuisent de manière disproportionnée aux entreprises plus petites et plus endettées, ce qui explique la pression sur l’indice Russell.Dynamiques du marché européen
En ce qui concerne l’Europe, la faiblesse du DAX allemand se démarque face aux gains modestes ailleurs. Les dernières données sur l’indice PMI manufacturier allemand de la semaine dernière ont montré une contraction pour le deuxième mois consécutif, tombant à 49,2 et alimentant les craintes de récession. Nous voyons cela comme un problème localisé plutôt que comme un problème à l’échelle du continent pour l’instant. Cette divergence européenne rend un échange de valeur relative convaincant. Nous examinons des positions longues dans le FTSE MIB italien, qui a montré un fort élan positif, contre des positions courtes dans le DAX allemand. Cela peut être mis en œuvre en utilisant des options sur leurs ETF spécifiques à chaque pays pour isoler l’impact économique malheureux de l’Allemagne du sentiment européen plus large.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
