Impact Croissant de l’Investissement en Stocks
Cependant, l’impact de l’investissement en stocks sur la croissance du PIB réel du troisième trimestre a augmenté, passant de 0,59 points de pourcentage à 0,69 points de pourcentage. Cette révision suggère que l’économie ralentit plus rapidement que prévu, ce qui change notre perspective sur la politique de la Réserve fédérale pour le reste de l’année. Nous constatons maintenant une probabilité accrue que la Fed suspendra son cycle de hausse des taux. Les attentes du marché concernant une augmentation des taux en novembre ont déjà chuté de 55 % à 35 % après cette nouvelle. Compte tenu de cela, nous devrions examiner les dérivés de taux d’intérêt qui pourraient profiter d’une Fed plus accommodante. Cela inclut l’achat de contrats à terme SOFR de décembre 2025, car leur valeur augmentera si le marché élimine les hausses futures. Les dernières données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) du 15 août ont montré que l’inflation de base avait diminué à 2,9 %, offrant à la banque centrale une justification pour faire une pause.Pression Potentielle sur les Bénéfices des Entreprises
Pour les indices boursiers, la prévision de croissance plus basse impose une pression sur les bénéfices des entreprises. Nous devrions envisager d’acheter des options de protection sur l’indice S&P 500 avec des expirations en octobre pour se prémunir contre une éventuelle baisse. Le dernier rapport sur l’emploi non agricole a montré un ralentissement de la création d’emplois à 155 000, soutenant l’idée que l’élan économique faiblit. Ce changement dans les données économiques augmente l’incertitude, surtout avant la réunion du FOMC du 20 septembre. Nous devons anticiper une hausse de la volatilité du marché. Acheter des options d’achat VIX est un moyen direct de se positionner pour cette augmentation attendue de la turbulence. Les données montrent également une faiblesse dans les dépenses des consommateurs et l’investissement des entreprises, rendant certains secteurs vulnérables. Il serait prudent d’utiliser des options pour exprimer une vision baissière sur les ETF de consommation discrétionnaire. En parallèle, nous avons vu des secteurs défensifs comme les services publics surperformer lors de ralentissements similaires en 2023 et 2024. Nous avons déjà observé ce schéma où des prévisions de croissance affaiblies ont contraint la Fed à abandonner une position agressive.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
