Dynamique du marché
La dynamique du marché était complexe avec une faiblesse initiale du yen suite à la démission du Premier ministre japonais, bien que cet effet se soit atténué. L’instabilité politique en France a provoqué des turbulences sur l’euro avant une reprise. Une tendance plus large de faiblesse du dollar américain a été causée par la baisse des rendements et de potentiels abaissements de taux. Des mouvements techniques tardifs ont également émergé alors que l’euro a dépassé le sommet de vendredi à 1,1765 et que la livre a montré un élan à la hausse. Les analystes ont noté que les résultats de l’enquête de la Réserve fédérale de New York ont révélé que l’optimisme concernant les perspectives d’emploi avait atteint un bas niveau depuis le début de l’enquête en 2013. Pendant ce temps, l’or a enregistré son cinquième gain en six jours de trading. La baisse des rendements des obligations du Trésor américain est le signal le plus important, causée par un affaiblissement du marché de l’emploi américain. Le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi dernier le confirme, montrant un gain de seulement 95 000 emplois, bien en dessous des 150 000 prévisions consensuelles. Nous devrions donc envisager d’utiliser des options sur SOFR ou des contrats à terme Fed Funds pour se positionner en vue d’une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de sa réunion du 17 septembre. Cette attente de réduction des taux par la Réserve fédérale rend le dollar américain plus faible par rapport aux autres devises. Les données de l’outil CME FedWatch impliquent désormais une probabilité de 85 % d’une réduction d’au moins 25 points de base, offrant peu de soutien au dollar. Acheter des options d’achat sur l’euro ou la livre sterling pourrait être un moyen efficace de tirer parti de cette tendance, en particulier avec l’euro se négociant au-dessus des sommets récents.L’ascension de l’or
L’or est un bénéficiaire clair, atteignant un nouveau record alors que le dollar décline et que les traders recherchent la sécurité. La hausse à 3636 $ fait partie d’une tendance soutenue, car des rapports récents de l’engagement des traders de la CFTC ont montré que de grands spéculateurs augmentaient leurs paries positives pendant six semaines consécutives. Nous croyons que l’achat de contrats à terme sur l’or ou d’options d’achat reste une stratégie principale pour se protéger contre l’incertitude et la dévaluation du dollar. Bien que le S&P 500 soit légèrement en hausse, la raison de l’attente d’une baisse des taux est un ralentissement de l’économie, ce qui représente un risque majeur pour les actions. Ce conflit entre le soutien de la Réserve fédérale et de mauvaises données économiques entraîne souvent une augmentation de la volatilité du marché. Acheter des contrats à terme VIX ou des options d’achat pourrait être une couverture prudente contre une éventuelle chute du marché boursier dans les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
