Vue d’ensemble du marché
Les prix de l’or rencontrent une résistance au niveau de 3 300 $ par once troy, malgré un avis optimiste soutenu par la baisse des rendements américains. Bitcoin reste dans la fourchette de 116 000 $ à 120 000 $, soutenu par des achats de gros investisseurs et une clarté réglementaire. Le FOMC est partagé sur les implications des tarifs, avec des débats sur leurs effets potentiels sur l’inflation et le marché du travail.Facteurs du marché
Étant donné l’incertitude au sein du FOMC concernant les tarifs, nous voyons la faiblesse du Dollar américain comme le principal moteur du marché pour les semaines à venir. Le débat actuel sur l’inflation et l’emploi rappelle la confusion politique que nous avons observée lors des conflits commerciaux de 2018 et 2019. Avec les données d’inflation de base du PCE de juillet de cette année s’élevant à 2,9%, la voie de la Réserve fédérale reste floue, créant des opportunités dans les actifs libellés en dollars. Pour les traders examinant EUR/USD, la force de la paire semble prête à continuer alors qu’elle défie le niveau de résistance de 1,1450. Nous pensons que l’achat d’options d’achat à court terme pourrait être une manière prudente d’accéder à une rupture potentielle vers le niveau de 1,1600. Avec une volatilité implicite d’un mois pour les options EUR/USD actuellement à 8,5%, le marché anticipe déjà un mouvement significatif, donc les traders devraient agir en conséquence. La tendance haussière de l’or est limitée au niveau de résistance de 3 300 $, mais le support sous-jacent est fort. La baisse du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans à 3,15% ce mois-ci a considérablement renforcé l’attrait de l’or, qui ne génère pas de rendement. Nous voyons cela comme une opportunité d’utiliser des stratégies de spread haussier, ce qui permettrait aux traders de tirer parti d’une augmentation modeste des prix tout en limitant le risque si la résistance de 3 300 $ reste solide. Dans le marché des cryptomonnaies, la consolidation de Bitcoin dans la fourchette de 116 000 à 120 000 $ présente une zone d’accumulation claire. Les données on-chain de la semaine dernière ont montré que les portefeuilles détenant plus de 1 000 BTC avaient augmenté leurs avoirs nets de près de 15 000 BTC, confirmant un fort intérêt d’achat. Nous envisagerions de vendre des options de vente hors de la monnaie pour collecter une prime en attendant un point d’entrée potentiel près de la limite inférieure de cette fourchette. Le GBP/USD autour des bas niveaux de 1,3200 suggère une image plus complexe par rapport à l’euro. Les propres données d’inflation du Royaume-Uni, qui étaient légèrement supérieures aux prévisions à 2,4% la semaine dernière, créent des forces contraires qui rendent les paris directionnels risqués. Nous conseillons la prudence ici jusqu’à ce qu’une tendance plus claire émerge dans le contexte d’un dollar plus faible.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
