Volatilité et Impact sur le Marché
L’incertitude entourant les tarifs introduit de la volatilité pour l’USD, le CAD, le MXN et le CNY au début du mois. Les secteurs exposés au commerce, comme l’automobile, l’acier et l’agriculture, pourraient connaître des fluctuations, tandis qu’un possible retrait des tarifs pourrait bénéficier aux pays exportateurs de matières premières comme le Brésil. Avec l’audience de la Cour suprême prévue pour le 5 novembre, nous anticipons une augmentation significative de la volatilité implicite à travers plusieurs classes d’actifs. Nous nous souvenons que le VIX avait grimpé de plus de 40 % pendant l’escalade des tarifs en 2018, et cette affaire judiciaire crée un événement similaire. Les commerçants devraient envisager d’acheter de la volatilité par le biais d’instruments tels que des options straddle sur des ETF sensibles au commerce dans les semaines à venir. Nous nous concentrons particulièrement sur le peso mexicain et le dollar canadien, compte tenu des chaînes d’approvisionnement intégrées en Amérique du Nord. Le rapport sur la production manufacturière du Mexique d’août 2025 a déjà montré une baisse de 1,2 %, que beaucoup attribuent à l’incertitude liée aux tarifs. Acheter des options d’achat sur l’USD par rapport à ces devises pourrait offrir une couverture rentable contre une décision qui maintiendrait les tarifs. La situation présente un risque clair pour les secteurs industriels américains comme l’automobile et l’acier, qui ont vu des valorisations boursières se comprimer ce trimestre. Le titre de U.S. Steel, par exemple, a sous-performé le S&P 500 de plus de 8 % depuis que la Cour a accepté d’accélérer l’affaire en août 2025. Acheter des options de vente protectrice sur ces valeurs spécifiques au secteur est une stratégie prudente pour atténuer le risque à la baisse avant les plaidoiries.Impact Potentiel de la Suppression des Tarifs
Pour la Chine, la possible suppression des tarifs pourrait entraîner un fort rebond du yuan offshore (CNH) et des actions connexes. Nous avons constaté que le CNH s’est renforcé au-delà de 7,15 contre le dollar ce mois-ci, alimenté par des spéculations sur un retrait des tarifs. Des options d’achat à long terme sur des ETF d’actions axés sur la Chine pourraient capturer le potentiel de hausse si la Cour laisse entrevoir un démantèlement de ces barrières commerciales. Inversement, une décision favorable au libre-échange bénéficierait probablement aux exportateurs de matières premières comme le Brésil, qui fait actuellement face à un tarif de 50 % sur certains biens. Le Real brésilien a été l’une des monnaies de marché émergent les moins performantes en 2025, chutant de plus de 15 % contre le dollar depuis le début de l’année. Nous voyons une opportunité d’acheter des options d’achat sur le BRL ou des ETF liés au Brésil comme un jeu spéculatif sur un renversement des tarifs. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
