Le Comité de l’Open Market fédéral
Williams, en tant que chef de la Réserve fédérale de New York, occupe un poste de vote permanent au sein du Comité de l’Open Market fédéral (FOMC) et sert de vice-président. Le FOMC doit se réunir les 16 et 17 septembre, où d’autres discussions sur les taux d’intérêt et les politiques économiques devraient avoir lieu. Un haut responsable de la Réserve fédérale a maintenant un “esprit très ouvert” concernant une réduction des taux d’intérêt lors de la réunion de septembre. Cela signifie que les prochaines semaines seront centrées sur les données. Nous pouvons nous attendre à ce que les marchés réagissent fortement à chaque rapport économique majeur. Nous venons de voir que le rapport sur l’emploi de juillet a montré un ralentissement, avec l’ajout de seulement 155 000 emplois, en dessous des attentes. Cependant, les données sur l’inflation de quelques semaines auparavant ont montré que le PCE de base, l’indicateur préféré de la Fed, reste à 2,7 % par an. Ce tableau mixte explique la prudence du responsable et pourquoi une réduction de taux n’est pas garantie.Stratégies pour les traders de dérivés
Pour les traders de dérivés, cette incertitude suggère que l’achat de volatilité peut être un coup de génie. Les options sur les principaux indices, comme le SPX, devraient voir leurs primes augmenter avant les prochains rapports d’inflation et d’emploi prévus pour la fin août et le début septembre. Nous pourrions envisager des stratégies comme les straddles, qui profitent d’un grand mouvement de prix dans n’importe quelle direction. Après les hausses de taux agressives que nous avons connues en 2022 et 2023, tout signe d’un changement de politique est significatif. Les traders doivent surveiller de près le marché des contrats à terme sur les fonds fédéraux, car la probabilité implicite d’une réduction en septembre fluctuera désormais avec chaque publication de données. Ces contrats à terme sont un moyen direct de parier sur la décision finale de la Fed. Nous devons également anticiper des mouvements accrus dans les secteurs sensibles aux taux comme la technologie et l’immobilier. L’utilisation d’options sur des ETF qui suivent ces industries peut être un moyen efficace de se positionner pour la volatilité. Un changement confirmé vers une politique accommodante bénéficierait à ces groupes, tandis qu’une surprise adverse les frapperait durement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
