Tarification du marché et politique de la Réserve fédérale
Avec l’objectif du S&P 500 désormais fixé à 6,600, nous croyons que le marché intègre une politique plus favorable de la Réserve fédérale. Ce point de vue actualisé est une réponse directe aux commentaires conciliants de la semaine dernière, suggérant que la banque centrale est prête à assouplir ses conditions. Les dernières données sur l’inflation de juillet 2025 indiquant une modération à 2,8 % renforcent notre conviction que la tendance pour les actions est à la hausse. Dans les semaines à venir, nous voyons une opportunité claire d’acheter des options d’achat pour profiter de cette dynamique vers le haut. Nous envisageons des options d’achat hors de la monnaie sur le SPX avec des échéances en octobre et novembre 2025, en particulier autour du prix d’exercice de 6,500. Cela permet d’avoir une exposition à effet de levier à un éventuel rallye de fin d’année tout en définissant le risque maximum. Pour les traders avec une aversion au risque plus conservatrice, vendre des options de ventes sécurisées par des liquidités ou des spreads de ventes haussiers offre une manière de collecter des primes. Cette stratégie profite d’un marché en hausse et de l’écoulement du temps, en capitalisant sur la croyance que l’indice ne chutera pas significativement par rapport aux niveaux actuels. Cette approche s’est révélée très efficace lors d’un pivot similaire de la Réserve fédérale fin 2023, qui a déclenché un rallye soutenu du marché jusqu’à l’année suivante.Impact sur la volatilité du marché
Nous devons également prendre en compte l’impact sur la volatilité du marché. L’indice de volatilité CBOE (VIX) se négocie actuellement autour de 14, et nous prévoyons qu’il diminuera encore à mesure que la position accommodante de la Réserve fédérale élimine une couche d’incertitude. Cet environnement rend les transactions à faible volatilité, telles que la vente de straddles, plus attrayantes pour ceux pariant sur une montée régulière plutôt qu’une montée chaotique. Cependant, le principal risque pour cette perspective serait un rapport économique plus fort que prévu, comme les prochaines données sur l’emploi d’août, qui forcerait la Réserve fédérale à inverser son message accommodant. Pour cette raison, nous recommandons que toute position haussière soit structurée avec un risque défini, par exemple en utilisant des spreads. Cela aide à se protéger contre un retournement soudain et brusque du sentiment du marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
