Les droits de douane aggravent l’inflation
La banque a indiqué que les droits de douane aggravent l’inflation, en particulier dans des secteurs comme les communications, les meubles et les loisirs. Ces frais, issus de politiques sous le président Donald Trump, devraient maintenir l’IPC de base mensuel autour de 0,3 % pour un avenir proche. Cependant, au-delà de l’influence des droits de douane, les économistes anticipent un ralentissement de l’inflation sous-jacente. Cela est attribué à un relâchement des pressions dans les secteurs du logement et du travail. La publication des données est prévue pour jeudi, le 11 septembre 2025, à 08h30 heure de l’Est des États-Unis, soit 12h30 GMT. Avec le rapport sur l’inflation d’août prévu demain matin, nous nous préparons à un chiffre qui pourrait surprendre le marché. La prévision d’une hausse de 0,36 % des prix de base est supérieure au consensus général, suggérant que la tarification actuelle du marché pourrait être trop confiante. Cela pointe vers des transactions qui bénéficieraient d’un réajustement des politiques de la Réserve fédérale dans la période suivant la publication. Plus précisément, nous examinons des options sur des contrats à terme sur les taux d’intérêt à court terme, qui ne considèrent actuellement pas une forte probabilité d’une nouvelle augmentation des taux. Pour contextes, les données de CME FedWatch montrent que le marché n’implique qu’une chance de 15 % d’une augmentation des taux avant la fin de 2025. Une annonce d’IPC chaud demain pourrait facilement doubler ou tripler ces cotes, entraînant une chute brusque des prix des fonds fédéraux et des contrats à terme SOFR.Impact sur la volatilité du marché
Ce type de surprise pourrait également déclencher une augmentation de la volatilité du marché par rapport à ses niveaux actuellement bas. Nous avons observé que l’indice VIX, qui mesure la volatilité du marché attendue, a grimpé de plus de 20 % lors de journées avec des surprises d’inflation significatives, comme nous l’avons constaté à plusieurs reprises en 2022. Acheter des options d’appel sur le VIX ou des contrats à terme à court terme fournit un moyen direct de tirer profit de l’incertitude qu’un chiffre d’inflation supérieur aux attentes créerait. Cependant, nous devons considérer que la tendance inflationniste sous-jacente devrait se refroidir une fois l’effet des droits de douane passé. Cela suggère qu’une réaction de marché brutale demain pourrait être une surestimation, créant une opportunité d’atténuation. Si les rendements à court terme explosent, nous pourrions envisager de prendre des positions qui parient sur leur retour à la baisse dans les semaines suivantes, alors que le marché assimile que le problème essentiel est temporaire. Le rapport souligne l’impact des droits de douane sur des biens spécifiques comme les meubles et les loisirs, offrant une idée de trading plus ciblée. Cela nous permet d’utiliser des options sur actions pour parier contre les secteurs les plus sensibles à ces augmentations de prix et à la baisse de la demande des consommateurs. Analyser la réaction des actions discrétionnaires des consommateurs aux annonces de droits de douane dans la première moitié de 2025 nous donne un plan d’action sur les noms les plus vulnérables.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
