Facteurs Contribuant aux Gains Équilibrés
De plus, des éléments comme la liquidité et l’expansion des évaluations contribuent aux gains mondiaux des actions. Ces éléments, plutôt que les fondamentaux cycliques, sont considérés comme les principaux moteurs dans l’environnement actuel du marché. Avec l’objectif de l’indice CSI 300 révisé à la hausse vers 4 900, nous voyons cela comme un signal pour se positionner sur des gains à court terme. L’indice a déjà augmenté d’environ 10 % ce mois-ci, clôturant hier, le 28 août 2025, autour de 4 350. Cet élan suggère un sentiment optimiste fort, créant des opportunités pour une hausse supplémentaire. Cet optimisme est soutenu par un récent assouplissement des politiques de Pékin, y compris un programme de prêts ciblé pour les promoteurs annoncé il y a seulement deux semaines. De nouvelles données montrent également que l’Indice des Directeurs d’Achat (PMI) manufacturier Caixin de la Chine a augmenté de manière inattendue à 51,2 en août, un pic de trois mois qui indique une éventuelle stabilisation. Ces facteurs de liquidité et de sentiment sont actuellement plus importants que les chiffres de PIB plus faibles que nous avons vus au début de l’année. Pour les semaines à venir, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat hors de la monnaie sur des ETF chinois larges pour profiter de cette tendance à la hausse avec un risque limité. Regardez les expirations d’octobre ou de novembre avec des prix d’exercice autour du niveau de 4 600 sur l’indice. Cette stratégie nous permet de capitaliser sur l’élan du rallye tout en définissant notre perte maximale.Stratégies de Gestion des Risques
Cependant, nous devons être prudents car ces gains sont dus à une expansion des évaluations plutôt qu’à une solide reprise fondamentale. Pour gérer le risque d’une forte correction due à la prise de bénéfices, utiliser des spreads d’options d’achat est une approche prudente. Cela consiste à vendre une option d’achat avec un prix d’exercice plus élevé pour financer l’achat d’une option d’achat avec un prix d’exercice plus bas, limitant les bénéfices potentiels mais réduisant considérablement le coût initial. Nous nous souvenons du rallye alimenté par la liquidité de 2014-2015, qui a également vu une grande déconnexion de la santé économique sous-jacente avant une forte correction. Étant donné que la volatilité implicite sur l’indice VXFXI a chuté mais reste au-dessus de ses plus bas annuels, cela signale que certains investisseurs se protègent encore. Par conséquent, une position bulle couverte semble la plus appropriée pour l’environnement actuel.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
