Les marchés ont fortement évolué au cours de la semaine écoulée, mettant à l’épreuve — ou annulant — les cassures précédentes et créant de nouveaux gaps qui définissent désormais les niveaux de court terme pour le dollar, les métaux, les actions et les soft commodities. Sur le Dollar (DX.F), la clôture de la semaine dernière au-dessus du retracement de Fibonacci 38,2 % de la baisse du 28 juillet au 20 août n’a pas permis de combler le gap baissier à 99,83–99,85, et l’indice est depuis repassé sous ce retracement, recentrant l’attention sur la zone des 99. Un maintien préserverait un potentiel vers 99,68, tandis qu’une rupture viserait 98,72–98,83 et, si le gap du 15 mai est comblé, 98,30–98,46 autour des niveaux Fibo 50 % et 78,6 %.
L’argent (SI.F) a reflué après un échec sur le gap baissier 6804–7076, mais un support s’est formé autour de la ligne de tendance baissière rouge (retouchée) et des gaps haussiers 6349–6380 et 6546–6601, ce qui maintient 7000 et 6804–7076 à l’ordre du jour tant que les clôtures quotidiennes repassent au-dessus de la ligne. Le Nasdaq 100 E-mini (NQ.F) continue de s’appuyer sur le gap du 4 août à 28891–28930 ; tant qu’il reste ouvert, 29811 puis 30000 demeurent les repères haussiers, une clôture quotidienne sous 28891 invalidant le scénario. Sur le café (KC.F), les cours ont cassé sous le range 300,20–357 et ont testé le canal baissier rouge ainsi que le retracement Fibo 50 % ; une clôture sous le canal pointe vers 281,40, puis 263,73 et 252,30–255,20, tandis qu’une clôture quotidienne de retour au-dessus de 300,20 inverserait la rupture.
Principales configurations techniques par classe d’actifs
Nous évoluons dans un environnement de trading particulièrement actif à l’entrée de septembre 2026, avec des pivots majeurs sur plusieurs classes d’actifs. Les récents changements macroéconomiques nous obligent à réévaluer nos niveaux clés et à nous préparer à une volatilité immédiate. Détaillons les configurations exactes que nous surveillons et la façon de les aborder dans les semaines à venir.
Nous devons surveiller le dollar de près alors qu’il teste le support critique des 99. Cette faiblesse s’inscrit dans les cycles historiques d’assouplissement, au cours desquels le Dollar Index recule généralement d’environ 5 % en moyenne dans les mois qui suivent des baisses de taux consécutives des banques centrales. Si les vendeurs enfoncent 99, nous viserons la zone 98,72 à 98,83, tandis qu’une défense réussie maintient l’hypothèse d’un rebond vers 99,68.
Pour l’argent, nous suivons de près la ligne de tendance baissière rouge et le gap haussier 6546–6601. Les derniers rapports du Silver Institute font état d’un déficit structurel continu de plus de 180 millions d’onces, offrant un solide plancher fondamental aux métaux précieux. Tant que ce support technique tient en clôture quotidienne, un mouvement vers l’objectif 7000 reste hautement probable.
Principaux moteurs sectoriels et plans de trading
Nous observons le Nasdaq 100 qui se maintient au-dessus du gap de support clé 28891–28930. Cette solidité structurelle est soutenue par la forte croissance du secteur technologique, où les dépenses d’investissement liées aux infrastructures d’IA sont estimées dépasser 200 milliards de dollars. Si ce gap demeure ouvert, nous anticipons que les acheteurs viseront 29811 avant de s’attaquer au niveau psychologique des 30000.
Nous surveillons les prix du café alors qu’ils cassent sous le plancher de consolidation à 300,20. Les dégâts sur les cultures liés à des conditions météorologiques extrêmes au Brésil et au Vietnam ont maintenu les stocks mondiaux sous tension, rendant cette rupture technique particulièrement significative. Une clôture nette sous le canal baissier rouge déplace notre objectif vers 281,40, tandis qu’un retour au-dessus de 300,20 invalidera le scénario baissier.
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