EUR/JPY a prolongé sa progression pour une deuxième séance, évoluant près de 185,00 pendant la séance asiatique de lundi après être repassé au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à neuf et 50 périodes. Le prix moyen pondéré par les volumes (VWAP) est signalé autour de 184,31, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 jours se situe près de 51, ce qui laisse un momentum neutre à légèrement haussier tant que la paire reste au-dessus de ses supports dynamiques clés.
Sur le graphique journalier, l’action des prix demeure contenue dans un triangle symétrique, avec une borne supérieure située autour de 185,90 et une borne inférieure proche de 183,60. Une cassure au-dessus de cette figure ouvrirait un potentiel en direction du record historique à 187,95, établi le 17 avril. À la baisse, le premier support coïncide avec la MME 50 jours à 184,91, puis la MME neuf jours à 184,71 ; en dessous, l’attention se porte sur le plus bas de quatre mois à 181,87 du 16 mars, puis sur le plus bas de six mois à 180,81.
Perspectives techniques et moteurs de marché
Nous observons que la croix EUR/JPY évolue dans une fourchette qui se resserre, signe qu’un mouvement de prix significatif pourrait intervenir prochainement. La paire se maintient au-dessus de moyennes mobiles clés autour de 185,00, témoignant d’une certaine solidité sous-jacente. Ce schéma de compression, connu sous le nom de triangle symétrique, suggère de se préparer à une cassure dans les prochaines semaines.
Cette configuration technique se met en place alors que les données macroéconomiques mettent en évidence une divergence nette entre l’Europe et le Japon. Les derniers chiffres montrent que l’inflation en zone euro reste persistante à 2,6 %, ce qui maintient la Banque centrale européenne sur une trajectoire restrictive. Cette orientation de politique monétaire devrait continuer de soutenir l’euro.
Dans le même temps, la Banque du Japon demeure prudente quant à un relèvement agressif des taux, malgré une inflation sous-jacente récemment ressortie à 2,8 %. Ce large différentiel de taux a été le principal moteur de la vigueur d’EUR/JPY au cours des deux dernières années. Sur le plan fondamental, le récit continue de favoriser un euro plus fort face au yen.
Stratégie de trading et scénarios de cassure
Compte tenu du potentiel d’un mouvement brusque, nous estimons qu’une stratégie efficace consiste à acheter de la volatilité. L’achat d’un straddle sur options, qui consiste à acheter simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec le même prix d’exercice et la même échéance, permettrait de tirer parti d’un mouvement ample dans un sens comme dans l’autre. Cela positionne pour exploiter la cassure sans avoir à en anticiper parfaitement la direction.
Pour les investisseurs à biais haussier, une rupture durable au-dessus de la borne supérieure du triangle à 185,90 constituerait notre signal. Nous chercherions alors à acheter des calls, avec un objectif sur le record historique de 187,95 inscrit en avril. Un tel mouvement confirmerait une prise de contrôle nette par les acheteurs.
À l’inverse, il faut se préparer à une surprise baissière si le cours passe sous le support du triangle autour de 183,60. Un mouvement de ce type signalerait un changement notable du sentiment de marché. Dans ce cas, nous nous orienterions vers l’achat de puts, avec des objectifs initiaux fixés au plus bas de mars à 181,87.
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