L’EUR/JPY est resté sous pression pour une troisième séance, s’échangeant près de 185,80 durant les heures asiatiques lundi, tout en se maintenant au-dessus de deux moyennes mobiles exponentielles (MME) très proches, à neuf et 50 jours. Ces repères se situent respectivement à 185,50 et 185,12, offrant un support dynamique à court terme et préservant une tonalité globale constructive. Les indicateurs de momentum sont demeurés stables : l’indice de force relative (RSI) à 14 jours ressortait à 55,33, orienté à la hausse sans signaler de conditions de surachat, alors que le cross consolide sous ses récents sommets.
Sur le graphique journalier, l’action des prix demeure contenue dans un triangle ascendant, dont la borne supérieure se situe autour de 186,10. Un franchissement net de ce niveau recentrerait l’attention sur le record à 187,95, atteint le 17 avril. En cas de repli, un premier support apparaît à 185,50, puis à 185,12 et sur la borne basse du triangle vers 185,00. Une cassure sous cette figure ouvrirait un potentiel de baisse vers 181,87, plus bas de cinq mois inscrit le 16 mars, puis vers 180,81, plus bas de sept mois.
Contexte technique et macroéconomique
Nous surveillons actuellement la consolidation de l’EUR/JPY autour de 185,80, avec un support solide au-dessus de sa MME à neuf jours à 185,50. Cette stabilité s’appuie sur la résilience de l’économie de la zone euro, où l’inflation sous-jacente reste tenace à 2,5 %. Les opérateurs sur produits dérivés devraient se préparer à un possible breakout, la paire restant « compressée » au sein d’un triangle ascendant haussier.
Stratégie de trading et gestion du risque
Nous recommandons aux intervenants sur dérivés de privilégier l’achat d’options call avec un prix d’exercice proche de 186,50, en visant le sommet clé d’avril à 187,95. Les dernières données CFTC (Commitment of Traders) montrent que les positions nettes vendeuses sur le yen japonais restent largement dominantes, ce qui rend une hausse rapide alimentée par un squeeze plus probable. Une cassure franche au-dessus de la résistance à 186,10 devrait déclencher ces ordres d’achat stop et accélérer le mouvement haussier.
À la baisse, nous conseillons de placer des stop-loss sur les positions longues sur futures juste sous la MME à 50 jours à 185,12. Une rupture sous le support de 185,00 modifierait notre biais, avec un risque de repli vers le point bas de mars à 181,87. Cela dit, l’écart de taux d’intérêt toujours important entre la BCE et la Banque du Japon continue de favoriser les stratégies de carry trade sur les prochaines semaines.
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