Au cours de la semaine dernière, les marchés de la cryptomonnaie ont été influencés par les altcoins, avec Ethereum affichant une solide performance. Bitcoin est resté stable, les données sur les options indiquant que les institutions se protègent sur Bitcoin tout en se tournant davantage vers Ethereum. Les gains hebdomadaires incluent Dogecoin (+16 %), Avalanche (+17 %), NEAR (+12 %) et Solana (+10 %), tandis que Bitcoin et Ethereum ont augmenté de 3,3 % et 3,1 % respectivement.
L’activité récente du marché a connu un léger refroidissement, avec de petits changements au cours des dernières 24 heures. Bitcoin a glissé de 0,1 %, Ethereum a augmenté de 0,6 %, tandis que Solana et Dogecoin ont légèrement baissé. Cependant, l’intérêt des acheteurs est réapparu à l’heure pour Ethereum, Solana, Dogecoin et LINK, signifiant un regain d’intérêt des traders. Le Momentum Alignment Score montre qu’Ethereum est le plus constant des performeurs, tandis que Bitcoin maintient sa force principalement sur une base hebdomadaire.
Le positionnement institutionnel montre une attente de stagnation pour Bitcoin, avec des options de protection et des limites à la hausse. Cependant, Ethereum présente une configuration légèrement haussière, avec des positions d’options d’achat plus significatives près de 30 $. L’élan actuel suggère une pause après les gains récents, bien qu’Ethereum continue de mener, et que des altcoins comme Solana et Dogecoin pourraient retrouver de la force.
Les données sur les options pour Bitcoin pointent clairement vers une fourchette de négociation définie à court terme. Nous observons un intérêt ouvert important pour les protections autour du niveau de 27 000 $ et des appels près de 34 000 $ pour l’échéance du 19 septembre. L’indice BitVol, qui suit la volatilité attendue de Bitcoin, a récemment chuté à ses niveaux les plus bas depuis le rallye du deuxième trimestre, rendant profitables des stratégies qui profitent de la faible volatilité, comme la vente d’options d’achat couvertes ou les condors en fer.
Ethereum envoie un signal différent, montrant une force constante sur des périodes hebdomadaires, quotidiennes et horaires. Cet élan positif est soutenu par des données sur les options montrant une inclination haussière, avec 55 % de l’intérêt ouvert dans les options d’achat. Les données en chaîne confirment cela, car nous avons noté une hausse continue de 15 % des adresses de portefeuille actives depuis que la fourche Prague/Electra a été entièrement mise en œuvre, suggérant une utilisation croissante du réseau qui pourrait justifier des trades haussiers à risque défini comme des spreads d’options d’achat.
Pour ceux ayant un appétit pour le risque plus élevé, les altcoins comme Solana et Dogecoin sont intéressants après leur forte performance hebdomadaire. Ils ont marqué une pause au cours de la dernière journée, mais montrent maintenant un intérêt d’achat renouvelé sur les graphiques horaires, suggérant qu’ils sont à un point de décision clé. Leur élan est moins constant que celui d’Ethereum, les rendant des actifs à plus forte volatilité où une rupture pourrait être significative.
Ce contraste entre un Bitcoin consolidant et un Ethereum dominant est un modèle auquel nous devons prêter attention. Cela rappelle des conditions de marché similaires fin 2023, où Bitcoin est resté calme pendant une période prolongée tandis que des actifs spécifiques avec des récits forts ont commencé à surperformer de manière significative. Un échange de position longue sur Ethereum contre une position courte sur Bitcoin pourrait être une manière d’exprimer cette vue sur la force relative.
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