Vue d’ensemble sur l’or et le Bitcoin
L’or a rencontré une résistance autour de 3 300 $ par once troy face à la baisse des rendements américains et à un dollar affaibli. Pendant ce temps, le Bitcoin est resté stable dans la fourchette de 116 000 $ à 120 000 $, soutenu par l’achat de gros investisseurs et une clarté réglementaire grandissante sur le marché. Le Comité des marchés ouverts de la Réserve fédérale (FOMC) reste divisé sur les effets des tarifs douaniers sur l’économie. Le débat principal porte sur l’impact potentiel de ces tarifs sur le marché du travail ou sur l’inflation. Les données PCE de juin, à 2,6%, ont introduit un nouveau niveau d’incertitude. Ce chiffre d’inflation légèrement supérieur aux attentes complique la prochaine décision de la Réserve fédérale, surtout avec un comité déjà divisé. Nous devons anticiper une volatilité accrue sur le marché, notamment autour du rapport sur l’emploi de juillet qui doit sortir la semaine prochaine. L’histoire nous rappelle les hausses de taux agressives utilisées pour lutter contre l’inflation élevée de 2023-2024, ce qui rend la Fed hésitante à agir trop rapidement. Le marché semble parier que la Fed tolérera ce léger dépassement de l’inflation pour protéger le marché du travail. Cela explique pourquoi le dollar américain s’affaiblit même avec des chiffres d’inflation plus élevés.Paires de devises et mouvements stratégiques
Pour la paire EUR/USD, la montée vers 1,1450 prend credibilité, alimentée par la faiblesse du dollar et une économie de la zone euro étonnamment résiliente. Les données récentes de l’indice des directeurs d’achat (PMI) d’Allemagne et de France ont dépassé les attentes, le PMI composite de la zone euro pour juillet atteignant 51,5. Nous voyons des opportunités d’achat d’options d’achat sur l’euro pour se positionner sur une tendance haussière continue jusqu’en août. De même, la GBP/USD a une teinte haussière en franchissant 1,3200, alors que l’inflation britannique pour juin a également été élevée à 2,9%. Cela pousse la Banque d’Angleterre à adopter une position plus agressive comparativement à une Fed hésitante. Les traders pourraient envisager d’utiliser des spreads haussiers sur la livre pour profiter de gains supplémentaires tout en gérant le risque. La poussée de l’or contre la résistance de 3 300 $ résulte directement de la baisse des rendements réels américains et du dollar plus faible. Historiquement, l’or prospère dans cet environnement exact. Nous pensons que vendre des options de vente hors de la monnaie en dessous de 3 200 $ est une stratégie solide pour collecter des primes. L stabilité du Bitcoin dans la fourchette de 116 000 $ à 120 000 $ signale qu’une forte phase d’accumulation est en cours. Ce niveau de prix est renforcé par des flux institutionnels constants après l’approbation par la SEC de deux nouveaux fonds négociés en bourse de Bitcoin en juin. Les données du marché des options pour les échéances d’août montrent un intérêt ouvert significatif pour les options d’achat au prix d’exercice de 125 000 $, suggérant que beaucoup se positionnent pour une percée à la hausse. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
