Baisse de juin et réaction du marché
La baisse de juin a été la plus forte depuis avril 2020. Une raison possible de cette volatilité pourrait être l’accent mis par le président Trump sur la vente de grands articles comme l’équipement de défense et les avions pour améliorer les chiffres du commerce. Les réponses anticipées du marché montrent de légers gains : l’indice Dow Jones devrait ouvrir en hausse de 68 points, avec l’indice S&P et le NASDAQ prévus pour gagner respectivement 10,15 points et 8,63 points. Le marché ouvre plus haut parce que la diminution de 9,3 % des commandes de biens durables, bien que forte, n’était pas aussi sévère que la chute de 10,8 % prévue par les économistes. Cette “moins mauvaise” nouvelle soulage initialement les traders. Le point clé est que le marché s’attendait à un résultat encore pire. En regardant au-delà du chiffre principal, le détail le plus encourageant est la hausse de 0,2 % des commandes lorsque l’on exclut le transport. Cela suggère que les entreprises continuent d’investir dans l’équipement et la machinerie, un signe silencieux de force. Ce type de dépenses est ce que nous devrions surveiller de plus près plutôt que le chiffre brut instable. Cette résilience fondamentale s’aligne avec d’autres données récentes. Par exemple, le dernier indice manufacturier de l’Institut de gestion des approvisionnements (ISM), bien qu’encore en territoire de contraction, a montré que le composant “nouvelles commandes” s’est amélioré, passant de 45,6 à 46. Cela suggère que le pire de la ralentissement manufacturier peut être derrière nous, renforçant l’idée que les dépenses commerciales fondamentales se stabilisent.Facteurs de fluctuations et stratégies de trading
Les grandes fluctuations proviennent des transports et de la défense, comme l’a noté Michalowski. Une chute de 22,4 % des commandes de transports en un seul mois a entraîné la baisse de tout le chiffre principal. Nous devrions anticiper la poursuite de ce schéma, rendant le rapport sur les biens durables une source de volatilité majeure sur le marché. Historiquement, une chute de cette taille est significative, la dernière comparable remontant aux fermetures d’avril 2020. La hausse du mois précédent était la plus importante depuis 2014, montrant à quel point ces fluctuations sont devenues extrêmes. Comme l’auteur le conjecture, des ventes d’articles de défense et d’avions motivées politiquement pourraient rendre ces fluctuations mensuelles sauvages la nouvelle norme. Pour nos stratégies de trading, cela indique directement qu’il faut utiliser des options pour gérer la turbulence prévue. Nous devrions envisager d’acheter de la volatilité ou d’utiliser des spreads sur les ETF du secteur industriel pour se protéger ou tirer profit de ces mouvements brusques. La divergence entre le chiffre brut volatile et les données fondamentales plus stables crée des opportunités pour les traders qui peuvent examiner la situation de plus près.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
