Considérations d’investissement
Les informations fournies sont à titre informatif et ne doivent pas être considérées comme des conseils en investissement. Il est essentiel de mener des recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement liée à ces données. Les données PMI manufacturier de juillet 2025 pour le Brésil, montrant une baisse à 48,2, suggèrent un ralentissement continu dans le secteur industriel. Cette contraction persistante indique une possible faiblesse des bénéfices des entreprises cotées sur l’indice Bovespa. Par conséquent, nous envisageons des positions dérivatives défensives. Nous envisageons d’acheter des options de vente sur l’ETF iShares MSCI Brésil (EWZ) pour nous protéger contre un éventuel déclin dans les semaines à venir. En regardant en arrière, nous avons observé un schéma similaire à la fin de 2024, lorsque la faiblesse de la production industrielle avait précédé une baisse de 4 % du Bovespa au cours du mois suivant. Cela renforce notre opinion que le marché n’a peut-être pas entièrement intégré cette faiblesse économique.Impact de la monnaie et de la volatilité
Un secteur manufacturier en contraction exerce souvent une pression à la baisse sur la monnaie locale. Par conséquent, nous évaluons des positions longues sur les contrats à terme USD/BRL, anticipant une dépréciation du réal brésilien. Le taux de change est déjà passé de 5,30 à 5,45 BRL par USD en juillet 2025, et ces données PMI pourraient alimenter un mouvement vers le niveau de 5,60 observé plus tôt dans l’année. L’incertitude économique continue est également susceptible d’augmenter la volatilité du marché. Nous avons déjà constaté une hausse de 12 % de la volatilité implicite des options de septembre 2025 sur l’EWZ au cours de la dernière semaine de juillet. Cela suggère que d’autres participants du marché se préparent également à des variations de prix plus importantes en réponse aux données économiques à venir. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
