L’or atteint un nouveau sommet
L’or a atteint un sommet hebdomadaire d’environ 3 350 $ alors que les rendements des obligations du Trésor américain ont diminué. La baisse des rendements a poussé les marchés à reconsidérer les prévisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale après de mauvaises données sur l’emploi. Parallèlement, le marché des cryptomonnaies fait face à des défis, le Bitcoin chutant en dessous de 115 000 $ amid des liquidations accrues. L’économie de la zone euro montre des signes de solidité, soutenue par un récent accord UE-États-Unis et une augmentation des dépenses allemandes. Les traders Forex cherchant à négocier l’EUR/USD en 2025 devraient considérer des courtiers offrant des spreads compétitifs, une exécution rapide et des plateformes solides. Cela peut aider à la fois les débutants et les traders expérimentés à naviguer efficacement sur le marché des changes. Avec le rapport sur l’emploi des États-Unis d’aujourd’hui, nous voyons un signal clair de ralentissement économique. L’ajout de seulement 95 000 emplois en juillet 2025, bien en dessous des 180 000 attendus, confirme la tendance observée dans la baisse de l’indice de l’emploi manufacturier ISM. Cela renforce notre opinion selon laquelle la Réserve fédérale va interrompre son cycle de hausse des taux, et nous croyons que les marchés évaluent maintenant une chance de 65 % d’une réduction des taux avant la fin de l’année.Perspectives des dérivés de taux d’intérêt
Cette perspective rend les dérivés de taux d’intérêt particulièrement intéressants dans les semaines à venir. Nous envisageons d’acheter des contrats à terme sur le taux de financement sécurisé à un jour (SOFR), qui augmentent de valeur à mesure que les attentes concernant les taux d’intérêt futurs diminuent. En regardant en arrière, nous avons observé un modèle similaire en 2019 lorsque la Fed a changé de cap vers des baisses de taux au milieu d’un ralentissement manufacturier, un mouvement qui s’est avéré très rentable pour ceux qui étaient bien positionnés dans les contrats à terme sur les taux. La divergence entre les économies américaine et européenne devient plus évidente. La force de la zone euro, soutenue par des chiffres récents de production industrielle allemande montrant une hausse inattendue de 0,8 %, rend l’euro attrayant face à un dollar en déclin. Nous croyons que l’achat d’options d’achat EUR/USD est un moyen prudent d’acquérir une exposition à une hausse supplémentaire au-dessus du niveau actuel de 1,1550 tout en définissant strictement notre risque. Nous observons également un classique mouvement vers la sécurité, où le capital s’éloigne des actifs risqués pour se diriger vers des refuges traditionnels. La montée de l’or vers 3 350 $ l’once est alimentée par la baisse des rendements du Trésor américain. En revanche, la chute du Bitcoin en dessous de 115 000 $ suggère que les traders réduisent leur exposition aux actifs spéculatifs. Cette faiblesse économique générale est susceptible d’affecter les bénéfices des entreprises et les marchés boursiers. Le déclin dans le secteur manufacturier et l’emploi est un indicateur avancé pour le S&P 500. Par conséquent, nous envisageons d’acheter des options de vente sur des indices américains majeurs pour protéger nos portefeuilles contre une éventuelle correction du marché à court terme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
