Défis économiques de la Nouvelle-Zélande L’économie de la Nouvelle-Zélande a diminué de 0,9 % par rapport au trimestre précédent au deuxième trimestre, une situation jugée faible par la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande. Le gouverneur Hawkesby a récemment mentionné la possibilité de réduire les taux plus rapidement si nécessaire, les dernières données du PIB soutenant probablement une réduction de 50 points de base en août. Les prévisions du marché incluent une baisse des taux à 2,5 % en octobre et une réduction supplémentaire à 2,25 % en novembre. Le NZD/USD a baissé après l’annonce. À Hong Kong, l’Autorité monétaire a réduit son taux de base de 25 points de base, s’alignant ainsi sur la Réserve fédérale américaine. En revanche, la Banque populaire de Chine a maintenu son taux d’intérêt de référence à 1,4 %, indiquant qu’il n’y a pas de besoin immédiat d’assouplissement. Les données sur l’emploi en Australie pour août ont montré une perte nette d’emplois, principalement dans des rôles à temps plein, avec un taux de chômage stable à 4,2 % et un taux de participation en baisse. Ces données faibles pourraient légèrement avancer les attentes pour la prochaine réduction de taux de la RBA, mais elles sont jugées insuffisantes pour une action lors de la prochaine réunion de septembre. Le AUD/USD a connu une baisse mais a récupéré la majeure partie de ses pertes. Séparément, la SEC américaine a approuvé de nouvelles normes de cotation pour les ETF crypto au comptant, réduisant potentiellement le temps d’approbation à environ 75 jours. Ce changement pourrait permettre des lancements en octobre, couvrant des tokens comme Solana, XRP et Dogecoin. Parmi les performances boursières de la région Asie-Pacifique, le Nikkei 225 du Japon a augmenté de 1,27 %, le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,1 %, le Shanghai Composite a gagné 0,45 % et le S&P/ASX 200 d’Australie a baissé de 0,5 %. Opportunités sur les marchés des devises et des cryptomonnaies Étant donné la contraction économique prononcée de 0,9 % de la Nouvelle-Zélande, nous voyons une occasion claire de vendre le dollar néo-zélandais. Nous envisageons d’acheter des options de vente NZD/USD pour profiter des coupes de taux attendues de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande en octobre et novembre. En regardant en arrière, lorsque nous avons observé une faiblesse similaire du PIB pendant les ajustements économiques post-2020, la RBNZ a agi rapidement avec des réductions significatives. Bien que le marché de l’emploi en Australie montre également des signes de faiblesse, il est moins sévère que la situation de la Nouvelle-Zélande, renforçant une position longue sur le pair AUD/NZD. Nous examinons les contrats à terme AUD/NZD, le taux de change testant des niveaux de support que nous n’avons pas vus depuis le premier trimestre de 2025. Ce commerce tire parti de l’idée que la Banque de réserve d’Australie sera plus lente à réduire les taux que son voisin. La divergence de politique de la Banque populaire de Chine, qui a maintenu son taux à 1,4 %, est remarquable. Cela contraste avec les pressions d’assouplissement ailleurs et supporte par des chiffres récents de la production industrielle qui ont maintenu une croissance supérieure à 5 % d’une année sur l’autre, suggérant une certaine résilience. Cette stabilité pourrait favoriser des positions longues sur les contrats à terme des indices boursiers chinois, comme le FTSE A50, par rapport à d’autres indices régionaux. La décision de la SEC de simplifier les nouveaux ETF crypto au comptant présente un signal haussier clair pour des tokens comme Solana et XRP. Nous achetons des options d’achat de novembre sur ces actifs pour nous positionner en vue d’une éventuelle hausse des prix avant les premiers lancements de fonds en octobre. Cette stratégie reflète les transactions réussies que nous avons observées fin 2023, lorsque l’anticipation des ETF Bitcoin au comptant a propulsé le marché de plus de 50 % au trimestre précédent. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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