Couverture de l’offre en cas de perturbation à Ormuz
L’Arabie saoudite a déplacé une partie de ses exportations vers la côte ouest. Cela pourrait prolonger la période pendant laquelle cette libération réduit les tensions sur l’offre (c’est-à-dire le manque de pétrole disponible par rapport à la demande). L’article mentionne une durée de conflit estimée à 3 à 4 semaines. Il indique aussi que le texte a été produit avec un outil d’IA (un logiciel qui génère du contenu automatiquement) et relu par un éditeur. Nous avons vu l’an dernier que des informations sur une possible libération de 300 à 400 millions de barils des réserves de l’AIE ont calmé le marché pendant la perturbation à Ormuz. Cette arrivée très importante de pétrole sur le marché visait à combler le manque pendant plusieurs semaines. C’était aussi un signal fort que les gouvernements agiraient pour éviter une hausse incontrôlée des prix. Si l’on regarde la situation aujourd’hui, le 11 mars 2026, le tableau est différent. Les réserves stratégiques de pétrole mondiales (des stocks gardés par les États pour les urgences), surtout aux États-Unis, sont proches de leur plus bas niveau depuis 40 ans après les fortes baisses de 2022 et d’autres libérations plus petites. Cela réduit fortement la possibilité de refaire une intervention de cette taille.Conséquences pour la volatilité et le positionnement sur les options
L’absence de “filet de sécurité” (un soutien capable de stabiliser le marché) suggère qu’une nouvelle crise géopolitique pourrait faire monter les prix du pétrole plus fortement et plus longtemps. L’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX, un indicateur qui mesure les mouvements attendus des prix via le marché des options) est déjà élevé, autour de 38, ce qui montre une tension de marché. Il faut donc s’attendre à plus de volatilité qu’en 2025. Pour les traders de produits dérivés (des instruments financiers dont la valeur dépend du prix du pétrole), cela rend plus intéressantes les stratégies qui profitent d’une hausse de la volatilité. Acheter des straddles ou des strangles (des stratégies avec des options d’achat et de vente pour gagner si le prix bouge fortement, à la hausse ou à la baisse) pourrait être efficace dans les prochaines semaines. Vu le faible “coussin” d’offre (peu de stocks disponibles en plus), détenir des options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé) peut être préférable à détenir des contrats à terme/futures (contrats obligeant à acheter ou vendre plus tard) pour mieux gérer le risque. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.
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