Fluctuation du prix de l’or
La récente fluctuation du prix de l’or a montré une baisse de 1,59 % en raison de la prise de bénéfices et des développements géopolitiques au Moyen-Orient. Malgré un blocage de dix jours, l’Université du Michigan rapporte que le sentiment des consommateurs reste stable. Les problèmes politiques en France et au Japon renforcent aussi l’attrait de l’or comme actif sûr. La possible démission du président français Macron et les incertitudes politiques au Japon contribuent à cette dynamique. La performance du dollar américain impacte le prix de l’or, avec une baisse de 0,43 % de l’Indice du dollar américain. Les préoccupations concernant l’inflation et la politique de la Réserve fédérale sont centrales, avec des changements de taux d’intérêt anticipés à la fin octobre. Goldman Sachs prévoit une augmentation des prix de l’or à 4 900 $ d’ici 2026 en raison des flux solides des FNB (fonds négociés en bourse) et des achats des banques centrales. La relation inverse de l’or avec le dollar américain et les obligations d’État demeure, les facteurs économiques et géopolitiques continuant d’influencer sa valeur.Dynamiques du marché de l’or
Étant donné la position de l’or près de la barre critique des 4 000 $, le marché est alimenté par une tempête parfaite de risques géopolitiques et de spéculations sur la politique monétaire. Le blocage du gouvernement américain et les tensions commerciales croissantes avec la Chine alimentent cette demande d’actifs refuges. Avec des attentes largement répandues que la Réserve fédérale réduise les taux le 29 octobre, le chemin de moindre résistance semble être à la hausse pour l’instant. Pour les traders anticipant une rupture, le prochain rapport sur l’indice des prix à la consommation des États-Unis le 24 octobre pourrait être le prochain catalyseur pour faire passer l’or au-delà de son record historique de 4 059 $. Les données récentes du Conseil mondial de l’or confirment que les banques centrales ont poursuivi leurs achats agressifs, ajoutant un total net de 228 tonnes au premier trimestre 2024, ce qui soutient ce rallye. Acheter des options d’achat ou des spreads d’appel haussier pour l’expiration de novembre permet de participer à d’autres hausses tout en définissant le risque. Cependant, il faut faire preuve de prudence car l’indice de force relative (RSI) est en territoire de surachat, signalant un potentiel de forte correction. Nous nous souvenons de la correction significative en août 2020 après que l’or a franchi pour la première fois la barre des 2 000 $, montrant que la prise de bénéfices peut être agressive à des sommets historiques. Couvrir les positions longues avec des options de vente fixées en dessous du niveau de support de 3 895 $ pourrait être une stratégie prudente. Le niveau élevé d’incertitude a fait grimper la volatilité implicite de l’or, avec l’indice de volatilité de l’or de la CBOE (GVZ) se négociant maintenant près de 24, un saut significatif par rapport à sa moyenne au début de l’année. Cela rend la vente de primes une stratégie attrayante pour certains, comme écrire des options d’achat couvertes contre des positions à terme longues existantes pour générer des revenus. Cela est particulièrement pertinent pour ceux qui croient que l’or pourrait se consolider avant son prochain mouvement majeur. Cette action sur les prix à court terme est soutenue par une tendance à long terme forte de dé-dollarisation et de diversification des réserves par les banques centrales mondiales. Nous avons vu qu’elles ont ajouté un record historique de 1 136 tonnes en 2022 et ont suivi cela avec 1 037 tonnes encore fortes en 2023. Cette demande institutionnelle soutenue suggère que toute baisse significative sera probablement perçue comme une opportunité d’achat, soutenant des positions haussières à plus long terme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
