Les prix de l’argent ont atteint un sommet de 14 ans, se négociant près de 38,60 $, après avoir touché 39,13 $ en raison des tensions commerciales croissantes. Cela s’accompagne d’une augmentation de la demande de métaux précieux en raison des incertitudes géopolitiques croissantes et des craintes d’une guerre commerciale potentielle. La hausse des tarifs par les États-Unis sur l’Union européenne et le Mexique a suscité des inquiétudes concernant des conflits commerciaux plus larges, poussant les participants du marché à chercher refuge dans des actifs comme l’argent. En ce moment, l’argent est surveillé de près, avec une attention particulière sur les prochaines données de l’Indice des Prix à la Consommation aux États-Unis, qui pourraient influencer les attentes de taux de la Réserve fédérale et la trajectoire à court terme de l’argent. Actuellement, l’argent maintient une position solide dans un canal haussier qui a commencé en avril, solidifiant une tendance à la hausse après avoir franchi la zone de résistance de 37,00 $ à 37,30 $. Les indicateurs techniques suggèrent que les acheteurs contrôlent la situation, le prix étant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 9 jours à 37,36 $, bien que l’indice de force relative près de 73,15 signale des limitations possibles aux gains immédiats. Une position stable au-dessus de 38,50 $ pourrait conduire à tester le seuil de 40,00 $, tandis que le support est observé près de 37,30 $. La demande industrielle impacte fortement l’argent, les secteurs comme l’électronique et l’énergie solaire l’utilisant intensément en raison de ses propriétés conductrices, influençant ainsi les variations de prix en fonction des activités économiques mondiales. Étant donné le contexte, nous voyons l’environnement actuel comme un ressort comprimé pour l’argent, et notre réponse doit être à la fois agressive et tactique. Le soutien fort au-dessus de la zone critique de 37,30 $ n’est pas qu’un signal technique ; c’est une affirmation fondamentale. Nous devons aller au-delà des simples gros titres sur les disputes commerciales. La récente décision des États-Unis de quadrupler les tarifs sur les véhicules électriques chinois et de plus que doubler ceux des cellules solaires est un catalyseur direct. Les dernières données de l’Institut de l’Argent corroborent cela, prévoyant une demande industrielle en hausse de 9 % pour atteindre un niveau record de 690 millions d’onces cette année, la demande photovoltaïque seule devant bondir de 20 % à 232 millions d’onces. Ce n’est pas abstrait ; c’est un choc de demande direct que les traders à terme devraient intégrer. Nous maintenons donc une posture principale dans le marché des futures qui est de conserver et d’ajouter des positions longues. Nous ne sommes pas seuls dans cette conviction. Le rapport le plus récent de l’engagement des traders de la CFTC montre que les fonds gérés ont considérablement augmenté leurs positions nettes longues, pariant avec nous sur une appréciation des prix. Bien que l’indice de force relative signale des conditions de surachat, nous ne le voyons pas comme un signal de vente, mais comme une raison de gérer le risque avec précision. L’histoire nous rappelle qu’à la dernière fois que l’argent a atteint de tels sommets en 2011, il a grimpé vers 50 $ avant un effondrement dramatique. Cette mémoire dicte notre stratégie. C’est ici que le marché des options devient notre outil essentiel. Pour ceux qui cherchent à capitaliser sur la poussée attendue vers le seuil psychologique de 40 $, nous plaidons pour des spreads d’options d’achat. En achetant une option d’achat juste au-dessus du prix actuel et en vendant simultanément une autre avec un prix d’exercice près ou juste au-dessus de 40 $, nous pouvons financer une partie importante de la transaction. Cette stratégie définit notre risque et cible une zone de profit spécifique, nous permettant de bénéficier de la montée sans être pleinement exposés au type de reversal brutal que nous avons connu il y a plus d’une décennie. Pour les portefeuilles déjà détenant des positions longues substantielles dans les futures, la protection est primordiale. Nous achetons activement des options de vente hors de la monnaie avec des prix d’exercice se regroupant autour de ce niveau de support de 37,30 $. Considérez cela comme une assurance à bas prix. Si les prochaines données sur l’inflation aux États-Unis sont plus élevées que prévu et ravivent les craintes d’une Réserve fédérale stricte, ces options de vente protégeront nos gains d’un retrait rapide. Nous ne parions pas sur une baisse, mais nous préparons à la volatilité qui accompagnera presque certainement ces sommets historiques.

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