Influence des Accords Commerciaux
Des accords commerciaux récents, comme celui entre les États-Unis et l’UE, ont renforcé l’optimisme, réduisant la demande d’actifs comme l’or. Les discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont conclues par un engagement à maintenir la communication, conservant une trêve tarifaire qui doit expirer bientôt. Les rapports économiques, à commencer par le changement d’emploi ADP, façonnent les attentes avant l’annonce de la politique de la Fed. L’économie américaine a crû de 3 % au deuxième trimestre, et l’indice des prix PCE a augmenté de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, légèrement au-dessus des attentes, tandis que l’indice des prix du PIB a refroidi à 2,0 %. Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis reste proche de 4,33 %, l’attention du marché étant portée sur les commentaires de Jerome Powell, président de la Fed, après la réunion. Les attentes d’une baisse de taux en septembre augmentent, avec des chances à 65 %. Une position accommodante pourrait peser sur le dollar américain, ce qui aiderait l’or.Concentration sur la Direction de la Réserve Fédérale
L’accent immédiat est mis sur la décision de la Réserve fédérale plus tard aujourd’hui. Bien que nous nous attendions à ce qu’ils maintiennent les taux d’intérêt constants pour l’instant, le véritable facteur de changement pour le marché sera la direction concernant les politiques futures. Il y a une forte conviction, avec des probabilités de marché autour de 65 %, qu’une baisse des taux est à venir en septembre. Étant donné l’incertitude, nous pensons que l’utilisation d’options est une stratégie prudente. Les traders pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur les contrats à terme sur l’or pour parier sur une hausse des prix si la Fed envoie un signal accommodant. Ces contrats offrent un potentiel à la hausse tout en limitant le risque à la prime payée si les prix de l’or continuent de baisser. D’un autre côté, nous devons nous préparer à une surprise plus « dure » de la Fed, étant donné la solide croissance du PIB de 3 %. Pour se protéger contre une éventuelle baisse de l’or, acheter des options de vente ou établir des positions courtes dans les contrats à terme sur l’or serait des mesures logiques. Cela protège les portefeuilles si de solides données économiques poussent la Fed à retarder d’éventuelles baisses de taux. Les données récentes soutiennent une approche prudente à court terme. Le dernier rapport d’engagement des commerçants (COT) de la semaine dernière a montré que de grands spéculateurs, ou « fonds gérés », ont réduit leurs positions longues nettes dans les contrats à terme sur l’or d’environ 8 %. Cela indique que les traders professionnels ont diminué leur exposition optimiste avant la réunion de la Fed aujourd’hui. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
