Anticipation du CPI américain
L’attention se porte sur le rapport CPI américain qui pourrait influencer les décisions de la Fed. Une certaine force du dollar a été observée, probablement car les traders prenaient des positions avant l’événement à risque. Les déclarations actuelles de la Fed suggèrent une possible baisse de taux sauf si les données sur l’inflation sont exceptionnellement élevées et que les NFP de septembre sont favorables. Du côté de l’euro, l’accord commercial entre les États-Unis et l’UE a fixé les droits de douane à 15 %, les membres de la BCE étant maintenant neutres sur les baisses de taux. Le marché s’attend à seulement 11 points de base de réduction d’ici la fin de l’année, ce qui suggère qu’une baisse de taux est improbable. Sur le graphique quotidien, un niveau de résistance clé à 1.1575 a été franchi mais a reculé, attendant la direction du CPI. Les acheteurs visent un rallye vers 1.1750, tandis que les vendeurs ciblent une chute vers de nouveaux bas. Sur le graphique de 4 heures, le support à 1.1590 est crucial, avec des acheteurs et des vendeurs positionnés stratégiquement. Le graphique de 1 heure ajoute peu à cela. Les données clés à venir incluent le rapport CPI américain, suivi de l’IPP, des demandes d’allocations chômage, des ventes de détail et de la confiance des consommateurs. Les déclarations de la Fed seront influentes, surtout après les données CPI.Sentiment actuel du marché
Aujourd’hui, le 12 août 2025, nous sommes positionnés dans une zone de support critique autour de 1.1590 avant les données d’inflation américaines. L’attente élevée du marché a fait grimper la volatilité implicite des options EURUSD à une semaine de plus de 15 % ces derniers jours. Cela suggère que les traders devraient se préparer à un mouvement de prix significatif, rendant des stratégies comme les straddles ou strangles potentiellement utiles pour anticiper une cassure dans un sens ou dans l’autre. Le rapport de l’emploi américain faible que nous avons vu pour juillet 2025, qui n’a ajouté que 155 000 emplois contre une attente de 190 000, a fortement influencé le sentiment. Ces données renforcent la prise en compte par le marché de plus de 50 points de base de baisses par la Fed d’ici la fin de l’année. Un chiffre CPI américain aujourd’hui à ou en dessous du consensus de 0,2 % mois après mois renforcerait probablement les attentes d’une réduction de taux en septembre et pourrait déclencher un rallye vers la résistance à 1.1750. En revanche, un chiffre d’inflation surprenant et élevé mettrait à l’épreuve le scénario accommodant qui se développe depuis début août. Nous devrions voir une forte augmentation des attentes pour que le marché reconsidère une baisse en septembre, mais les traders doivent tout de même gérer ce risque. Acheter des options de vente de protection avec un prix d’exercice en dessous du niveau de support à 1.1575 offre un moyen de couvrir les positions longues contre un rebond soudain du dollar. En regardant au-delà du rapport d’aujourd’hui, l’événement clé sera le Symposium de Jackson Hole à la fin août. C’est là que nous attendons que le président de la Fed, Powell, signale officiellement ses intentions pour la réunion de septembre. Ce calendrier suggère que les options expirant fin septembre pourraient capturer une volatilité soutenue alors que le marché digère les données de cette semaine et se repositionne pour l’annonce formelle de la Fed. La position neutre de la Banque centrale européenne, avec des membres montrant peu de désir de baisser à nouveau les taux après leur mouvement de juin 2025, crée une divergence de politique claire avec la Fed. Cette situation rappelle ce que nous avons observé en 2019, lorsqu’une Fed proactive et une BCE hésitante ont conduit à une période prolongée de faiblesse du dollar. Ce parallèle historique soutient l’idée que tout repli du EURUSD à la suite d’une brusque inquiétude concernant le dollar pourrait être une opportunité d’achat pour une tendance à long terme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
