Réaction des marchés et conséquences politiques
La semaine dernière, le président américain Donald Trump a dit qu’un tel choix serait « inacceptable ». Il a aussi laissé entendre qu’il voulait choisir lui-même un nouveau guide suprême, alors qu’en général le processus est géré par les religieux iraniens (les responsables religieux). Sur les marchés, le West Texas Intermediate (WTI, un pétrole de référence américain utilisé pour fixer les prix) était en hausse de 16,77% sur la journée, à 103,97$ au moment de la rédaction. En regardant les événements de l’an dernier, la hausse immédiate de 16% du pétrole WTI au-dessus de 100$ le baril a été une réaction directe à la mort du guide suprême. Même si les prix se sont ensuite calmés, la nomination de son fils et l’opposition continue des États-Unis signifient qu’un surcoût lié au risque géopolitique (une « prime de risque », c’est-à-dire un prix plus élevé à cause des risques) est désormais intégré dans le marché. Les prochaines semaines pourraient apporter des mouvements de prix brusques et difficiles à prévoir. Vu l’incertitude, les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés) peuvent envisager d’utiliser des options (des contrats qui donnent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre à un prix fixé) pour limiter leurs pertes possibles tout en gardant une possibilité de gain si la situation s’aggrave. Des « call spreads » (stratégie d’options qui combine un achat et une vente de calls pour réduire le coût) sur le WTI ou le Brent (autre pétrole de référence, surtout en Europe) pour les prochains mois offrent une façon moins chère de miser sur une nouvelle hausse si le discours entre pays se durcit. Historiquement, des tensions comparables au Moyen-Orient, comme l’invasion du Koweït en 1990, ont fait plus que doubler les prix du pétrole en peu de temps. La volatilité (la vitesse et l’ampleur des variations de prix) reste un point central, car l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX, un indicateur qui mesure les attentes de fortes variations sur le pétrole) demeure élevé par rapport au niveau d’avant les frappes de 2025. En 2022, après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’OVX avait bondi de plus de 50% en quelques semaines, et la situation actuelle peut être encore plus instable. Acheter des calls sur des indices de volatilité (parier sur une hausse de la volatilité via des options) peut servir de protection directe contre un choc soudain dû à des nouvelles de la région. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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