Réaction des marchés et positionnement immédiat
L’or (XAU/USD) progressait de 0,49% à 5 358 $ au moment de la rédaction. Le West Texas Intermediate (WTI) gagnait 0,40% à 71,60 $. Nous devons nous attendre à une forte hausse de la volatilité du marché, mesurée par le VIX (indice qui reflète l’ampleur des variations attendues du S&P 500, souvent appelé « indice de la peur »), dans un futur proche. Une attaque directe contre une ambassade américaine par un État est une escalade majeure qui augmente l’inquiétude sur les marchés mondiaux. En conséquence, nous achetons des options d’achat sur le VIX (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé, pour profiter d’une hausse) afin de gagner lorsque le coût de la « protection » des portefeuilles augmente. La hausse initiale de 0,40% du pétrole WTI (prix du pétrole brut de référence aux États-Unis) est une réaction faible qui crée une opportunité claire. En regardant les attaques de 2019 contre le site d’Abqaiq, qui avaient fait bondir le Brent (autre référence mondiale du pétrole) d’environ 20% en une journée, on voit qu’un mouvement beaucoup plus important est possible. Nous achetons donc des options d’achat à court terme sur des contrats à terme sur le pétrole (contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé), en anticipant que la peur d’une perturbation de l’offre via le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le transport de pétrole) fera nettement monter les prix. La hausse de l’or à 5 358 $ s’inscrit dans une tendance plus large, car les achats des banques centrales (banques publiques qui gèrent la monnaie et les réserves d’un pays) ont déjà atteint des niveaux record au dernier trimestre 2025. Cette crise géopolitique va accélérer la recherche d’actifs « refuge » (placements perçus comme plus sûrs en période de crise) et renforcer le soutien de base du métal. Nous voyons un intérêt à renforcer les positions acheteuses via des « call spreads » sur des contrats à terme sur l’or (stratégie avec deux options d’achat: en acheter une et en vendre une autre, pour limiter le coût et plafonner le gain), afin de profiter de la hausse.Risque sur les actions et approche de couverture
Cet événement est un facteur négatif pour les actions, déjà sous pression à cause de valorisations élevées après 2025. Nous anticipons une baisse générale du marché, car les investisseurs institutionnels réduisent le risque dans leurs portefeuilles face à cette nouvelle incertitude. Acheter des « put spreads » sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 (stratégie avec deux options de vente: en acheter une et en vendre une autre, pour réduire le coût et limiter le gain) permet de couvrir des positions acheteuses existantes ou de miser sur une baisse.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
