Opendoor Technologies a connu une augmentation remarquable de son prix d’action, augmentant d’environ 450% au cours du dernier mois. Au cours des cinq derniers jours, les actions ont augmenté d’environ 230%, atteignant plus de 3,00 $ contre environ 1,00 $.
La récente hausse des actions d’Opendoor est liée au soutien d’Eric Jackson d’EMJ Capital. L’approbation de Jackson sur les médias sociaux a exprimé le potentiel pour Opendoor de suivre le succès passé de Carvana, qui a connu un rebond significatif de sa valeur boursière.
Opendoor serait en passe d’annoncer un EBITDA positif dans ses prochains résultats, soutenu par des mesures de réduction des coûts et une concurrence nationale minimale dans le secteur de l’achat immobilier. Cependant, l’entreprise fait face à des défis, y compris ses niveaux d’endettement élevés.
L’histoire de la volatilité extrême de l’action d’Opendoor est évidente, avec un pic précédent en 2021 et une baisse à environ 1 $ par action d’ici fin 2022. Bien qu’il existe un potentiel de récompenses importantes, il est essentiel d’aborder ces actions spéculatives avec prudence en raison des risques inhérents et du manque de bases solides dans des bénéfices stables.
Avec la récente performance incroyable de l’action, nous observons une volatilité implicite extrêmement élevée sur le marché des options. Les données montrent que la volatilité implicite des options à court terme est actuellement supérieure à 200%, rendant à la fois les options d’achat et de vente très coûteuses. Cela suggère que le marché anticipe des fluctuations importantes, rendant l’achat direct d’options un pari coûteux sur la direction.
Pour les traders qui soutiennent la thèse optimiste de Jackson, il est possible de parier sur une hausse supplémentaire grâce aux options d’achat, mais le coût élevé doit être pris en compte. Nous notons le fort intérêt à la vente à découvert sur l’action, récemment signalé à plus de 20% de l’ensemble, ce qui peut agir comme un combustible pour une poursuite de la pression à la hausse. Cette situation rend les options d’achat attractives, mais leur prix élevé signifie que l’action doit augmenter de manière significative juste pour atteindre le seuil de rentabilité.
Nous devons également prendre en compte les défis fondamentaux significatifs, y compris la charge de dette substantielle de l’entreprise, s’élevant à plus de 4 milliards de dollars. Le marché du logement plus large présente également un contexte difficile, avec l’Association nationale des agents immobiliers rapportant que les ventes de maisons existantes ont chuté de 3,3% en juin. Ces risques font de l’achat d’options de vente une stratégie valable pour ceux qui croient que le récent rallye n’est pas soutenable.
Étant donné les primes inflationnistes des deux côtés, nous croyons que vendre des options représente une opportunité attrayante, bien que risquée. Des stratégies comme la vente d’options de vente sécurisées par des liquidités ou d’options d’achat couvertes permettent aux traders de collecter des primes élevées en raison de la peur et de l’incertitude du marché. Le principal risque ici est d’être contraint à acheter l’action si elle évolue fortement contre la position avant le prochain catalyseur majeur.
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