Attentes du rapport de juillet
Le rapport de juillet pourrait suggérer un affaiblissement du marché du travail, mais il n’est pas prévu que cela pousse la Réserve fédérale à agir en septembre. Toute décision de la Fed nécessiterait probablement des données sur l’inflation plus faibles en parallèle. Nous anticipons un rapport sur l’emploi aux États-Unis beaucoup plus faible pour juillet, avec des estimations autour de +60 000 nouveaux emplois. C’est une chute nette par rapport aux recrutements temporaires du gouvernement qui ont fait grimper les chiffres de juin à environ +250 000. Le ralentissement attendu suggère que les traders devraient être prudents quant à la force économique des États-Unis. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,2 %, un niveau que nous n’avons pas vu depuis fin 2023. Cela renforce l’idée que le marché du travail perd de sa dynamique, ce qui pourrait entraîner une baisse des rendements des bons du Trésor américain à mesure que les marchés intègrent une plus grande chance de futures baisses de taux. Les traders de produits dérivés pourraient envisager des positions sur les contrats à terme SOFR qui profiteraient d’un assouplissement de la position de la Réserve fédérale plus tard cette année.Implications et stratégies de marché
Cette faiblesse anticipée pourrait injecter une volatilité significative sur le marché. Nous pouvons nous préparer à un potentiel pic du VIX en considérant des options d’achat sur celui-ci, nous protégeant contre une forte chute du marché si le chiffre de l’emploi est encore plus faible que prévu. Toute surprise dans les données entraînera probablement un mouvement important. Pour les marchés d’actions comme le S&P 500, la situation est complexe. Bien qu’une économie faible soit mauvaise pour les bénéfices des entreprises, cela pourrait accélérer le calendrier des baisses de taux d’intérêt, ce qui soutiendrait les valorisations des actions. Les stratégies d’options comme les straddles sur le SPY pourraient être efficaces, permettant aux traders de profiter d’un large mouvement des prix dans les deux sens suite au rapport. Un rapport sur l’emploi faible exerce généralement une pression à la baisse sur le dollar américain. Avec le marché qui anticipe déjà une Fed moins agressive, nous pourrions observer une poursuite de la baisse de l’indice du dollar (DXY). Cela pourrait être un bon moment pour envisager des options d’achat sur des devises comme l’euro ou le yen japonais par rapport au dollar. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
