Rabobank a déclaré que le contrôle de l’Iran sur le détroit d’Ormuz, avec les tensions régionales en cours, maintient un niveau de risque élevé pour le pétrole et, plus largement, pour les marchés de l’énergie. Selon la banque, une perturbation prolongée pourrait endommager les chaînes d’approvisionnement en énergie (le réseau de transport et de livraison du pétrole et du gaz) et les économies, même sans nouvelle escalade (aggravation du conflit). Le rapport a mentionné des propos évoquant une possible désescalade (baisse des tensions) et une solution pacifique, tout en notant que l’Iran a continué ses tirs de missiles (armes lancées à distance) sur Israël et qu’Israël a poursuivi sa campagne militaire (opérations de l’armée). Il a aussi indiqué que plusieurs membres du Conseil de coopération du Golfe (CCG, un groupe de pays du Golfe) ont signalé leur volonté de rejoindre les combats contre l’Iran.

Risques de perturbation dans le détroit d’Ormuz

Le rapport indique que la perturbation dans le détroit d’Ormuz affecte les exportations d’énergie, ce qui pourrait augmenter l’intérêt du CCG à pousser pour la réouverture de cette voie maritime. Il ajoute que l’Iran a menacé de nouvelles frappes de représailles (attaques en réponse) contre des cibles dans des pays voisins. Rabobank a déclaré qu’une escalade a peut-être été évitée pour l’instant, mais que l’Iran conserve un contrôle total du détroit d’Ormuz. Selon la banque, si l’Iran peut mener des frappes très ciblées (attaques précises), naviguer dans cette zone pourrait devenir trop dangereux. Le rapport indique aussi que le sentiment du marché (l’humeur des investisseurs) a changé, car les prix de l’énergie ont rebondi après les plus bas de la veille. Il ajoute que les traders en actions (investisseurs qui achètent et vendent des actions) sont devenus plus prudents après une publication plus tôt sur les réseaux sociaux. La situation actuelle, avec l’Iran qui contrôle de fait le détroit d’Ormuz, crée un risque important. Environ 21 % de la consommation mondiale de liquides pétroliers (pétrole et produits similaires) passe par ce point unique, et cette faiblesse est de nouveau intégrée dans les prix du marché. On voit le Brent (référence mondiale du prix du pétrole) remonter au-dessus de 95 dollars le baril, effaçant le bref optimisme de la semaine dernière.

Se préparer à des chocs sur les prix de l’énergie

Ce contexte suggère de se préparer à de nouveaux chocs de prix dans l’énergie. Acheter des options d’achat à court terme (contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur des contrats à terme (contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix convenu) de pétrole WTI ou Brent offre un moyen direct de gagner si la situation s’aggrave soudainement. Cette stratégie permet de profiter d’une hausse liée à des ruptures d’approvisionnement, tout en gardant un coût initial et un risque limités. Il faut se rappeler la forte réaction du marché lors de la première flambée fin 2025. À l’époque, les prix du pétrole ont bondi d’environ 15 % en un mois sur de simples gros titres de frappes de missiles, surprenant de nombreux traders. Le face-à-face actuel semble similaire : l’absence de nouvelles majeures ne signifie pas que la menace a baissé. L’indicateur de peur du marché (mesure du stress des investisseurs) reflète cette tension. L’indice VIX (indice de volatilité, qui mesure l’ampleur attendue des variations du marché) reste au-dessus de 22, signal clair que les traders d’options (ceux qui négocient des contrats d’options) anticipent davantage de mouvements brusques. Acheter des options d’achat sur le VIX peut servir de protection (couverture) contre un choc géopolitique qui déclenche une panique sur l’ensemble du marché des actions. Pour les positions en actions, il faut envisager des options de vente de protection sur le S&P 500 (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé, pour limiter les pertes). Les secteurs très sensibles aux coûts du carburant, comme le transport et les compagnies aériennes, sont particulièrement exposés à une hausse du prix de l’énergie. Couvrir ces ETF sectoriels (fonds cotés qui répliquent un secteur) semble prudent tant que le passage dans le détroit reste trop dangereux. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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