Indicateur de Buffett et tendances du marché
L’indicateur de Buffett montre que la capitalisation boursière par rapport au PIB est à des niveaux records depuis 2008 et 2000. Malgré une peur et une cupidité élevées, des reflux importants rappellent le potentiel du marché pour des mouvements irrationnels, le RSI à 64 suggérant de nouvelles perspectives de rallye. À la mi-mois, la moyenne mobile sur 50 jours a dépassé la moyenne mobile sur 200 jours, connue sous le nom de “croisement doré”, indiquant typiquement une tendance positive à long terme sur le marché. Des accords commerciaux récents ont réduit les craintes du marché et soutiennent les investissements locaux, soutenant ainsi l’élan du marché. Nous considérons la récente poussée du Dow comme faisant partie d’un rallye plus large, le S&P 500 ayant récemment franchi le seuil de 5 400 pour la première fois. Cette force généralisée suggère une nouvelle phase du marché haussier au-delà des seules entreprises technologiques. Pour les dérivés, cet environnement soutient des stratégies comme la vente de puts sécurisés par des liquidités sur des indices majeurs pour encaisser des primes ou le maintien de positions d’appels longues.Sentiment et ajustements stratégiques
L’indicateur de sentiment reste fermement dans la “Cupidité Extrême”, atteignant récemment 78, tandis que l’Indice de Volatilité CBOE est resté remarquablement bas, autour de 12. Cela suggère des niveaux élevés de complaisance sur le marché, mais nous ne devons pas l’interpréter comme un signal de vente immédiat. Au contraire, cette combinaison de prix élevés et de faible volatilité est idéale pour les traders utilisant des stratégies d’appels couverts pour générer des revenus à partir de détenues d’actions existantes. Bien que le ratio élevé de capitalisation boursière par rapport au PIB signalé par M. Buffett indique un risque de valorisation à long terme, les indicateurs de momentum actuels racontent une autre histoire à court terme. Le ratio puts-appels a récemment été aussi bas que 0,65, indiquant une activité bullish sur le marché des options, et nous devrions donc être prudents lors de l’ouverture de grandes positions à découvert. Historiquement, s’opposer à un fort momentum positif avant un catalyseur clair a prouvé être une stratégie vouée à l’échec. Le récent “croisement doré” offre un fort soutien technique, suggérant que cette tendance haussière a de la résistance. Nous nous concentrons maintenant sur la prochaine décision de taux de la Réserve Fédérale, où les marchés ont intégré une probabilité de 99 % de maintien des taux, et sur le rapport sur l’emploi suivant. Une pause accommodante de la banque centrale, après un cycle de hausse, a historiquement été un signal haussier pour les actions dans les mois suivants. Étant donné les signaux contradictoires de haute valorisation et de fort momentum, nous croyons que les traders devraient rester agiles plutôt que de faire de gros paris directionnels. C’est un moment opportun pour réduire certaines positions d’appels longues très rentables afin de sécuriser des gains avant des publications de données clés. Utiliser des stratégies comme les spreads d’appels débiteurs peut permettre de continuer à participer à un potentiel de hausse tout en définissant et limitant le risque.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
