Indicateurs Économiques Américains
Dans d’autres nouvelles économiques, les ventes de maisons en attente aux États-Unis ont augmenté de 4 % en août, après une contraction en juillet. L’indice des prix PCE actuel aux États-Unis correspond aux prévisions, suggérant une éventuelle réduction de 25 points de base des taux par la Réserve Fédérale en octobre. Les banques centrales détiennent une grande quantité d’or, ajoutant 1 136 tonnes d’une valeur de 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022. Des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent considérablement leurs réserves d’or. Des facteurs tels que l’instabilité géopolitique et les faibles taux d’intérêt peuvent faire monter les prix de l’or, largement influencés par la performance du dollar américain. Les prix de l’or semblent trouver un solide soutien alors que les rendements obligataires américains continuent leur lente baisse. Le rendement à 10 ans est désormais autour de 3,85 %, une baisse notable par rapport aux sommets de 2023 et 2024, ce qui réduit le coût d’opportunité de détenir un actif ne rapportant pas d’intérêt comme l’or. Cela rend l’environnement pour les lingots d’or plus favorable qu’il ne l’a été depuis longtemps. L’attention du marché est maintenant fermement concentrée sur la prochaine décision de la Réserve Fédérale, les données sur l’inflation de début d’année montrant une tendance de refroidissement constante. L’outil CME FedWatch indique un consensus croissant selon lequel la Fed commencera son cycle de réduction des taux dans la première moitié de 2026. Cette attente de détente futur exerce une pression douce mais persistante sur le dollar américain, offrant un soutien supplémentaire à l’or.Demande des Banques Centrales
La forte demande des banques centrales contribue à maintenir les prix. En examinant les données, nous savons qu’elles ont acheté un record de 1 136 tonnes en 2022, suivi d’un autre achat massif de 1 037 tonnes en 2023. Cette tendance de dé-dollarisation et de diversification des réserves par les banques des marchés émergents n’a pas ralenti, créant une source de demande stable, indépendante du sentiment des investisseurs. Les frictions commerciales mondiales persistantes et divers conflits régionaux maintiennent également la demande pour les valeurs refuges. Bien que nous n’ayons pas récemment observé un important mouvement vers la sécurité, l’incertitude sous-jacente encourage la diversification des portefeuilles vers des actifs tangibles. Le rôle de l’or en tant que protection contre les turbulences géopolitiques est toujours d’actualité. Nous devons nous rappeler à quel point l’or était résistant pendant le cycle agressif de hausse des taux de 2022 à 2024, où il a réussi à maintenir sa position malgré des vents contraires importants provenant des rendements en hausse. Le fait que l’or ait bien performé dans cet environnement difficile suggère qu’il pourrait réagir très positivement maintenant que la politique monétaire est attendue comme un allié. Cette résilience historique devrait donner confiance aux traders dans la configuration actuelle.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
