Diminution du rendement à 10 ans des États-Unis
Le rendement à 10 ans des États-Unis a également diminué de 7,3 points de base, atteignant 4,357 %. Jusqu’à présent cette année, ce rendement a baissé de 21,5 points de base. Pour les rendements à 10 ans en Europe, l’Allemagne a augmenté de 25 points de base, la France de 10, le Royaume-Uni de 3,2, la Suisse de 13,2, l’Espagne de 15, et l’Italie est en baisse de 6,6. La hausse des rendements à long terme pose un défi pour les conditions financières globales. Nous pensons que l’opportunité principale réside dans la divergence croissante entre les marchés américains et européens. Les données suggèrent que les coûts d’emprunt aux États-Unis sont en forte baisse pour l’année, tandis qu’en Europe, ils restent obstinément élevés malgré les actions des banques centrales. Cela renforce une stratégie pariant que les taux américains diminueront plus rapidement et davantage que leurs homologues européens. Nous considérons l’écart entre le Trésor américain à 10 ans et le bund allemand à 10 ans, actuellement d’environ 1,75 point de pourcentage, comme un indicateur clé. Historiquement, cet écart se réduit lorsque les marchés anticipent des réductions de taux plus agressives par la Réserve fédérale, un scénario soutenu par les récents rapports d’inflation plus faibles aux États-Unis, qui se sont établis à un taux annuel de 2,7 % pour mai. Nous nous positionnons pour que cet écart se resserre encore dans les semaines à venir.Signal du marché des devises
Le marché des devises envoie un signal clair, avec l’EUR/USD franchissant des niveaux techniques clés comme la moyenne mobile de 1,1658. Nous considérons cela comme une confirmation de la faiblesse sous-jacente du dollar américain et utilisons des options pour cibler le niveau de résistance de 1,1725 mentionné dans l’analyse. Cela nous permet de capitaliser sur l’élan à la hausse tout en gérant notre risque avant la décision de cette semaine de la Banque centrale européenne. Nous achetons une protection par le biais d’options de vente sur des indices boursiers globaux pour nous couvrir contre d’éventuelles surprises négatives des négociations commerciales. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
