Contrats à terme américains stables
Les contrats à terme américains, y compris ceux du S&P 500, semblent stables. Le sentiment du marché est susceptible de dépendre du rapport à venir sur l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) des États-Unis pour le reste de la semaine. Le calme actuel du marché est entièrement concentré sur les données de l’IPC américain à venir. Nous surveillons si l’indice d’inflation d’août se situe au-dessus ou en dessous de l’estimation consensuelle de 2,8 %, car cela influencera fortement la prochaine décision de la Réserve fédérale. Une surprise dans un sens ou dans l’autre entraînera probablement un mouvement significatif du marché. Ces données sont cruciales car la Réserve fédérale maintient les taux d’intérêt à 4,75 % lors des dernières réunions en 2025. Actuellement, les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent une probabilité d’environ 50 % d’une réduction des taux avant la fin de l’année, une probabilité qui évoluera considérablement après le rapport. En regardant en arrière, nous avons constaté une indécision similaire fin 2023 avant que la Réserve fédérale ne signale finalement la fin de son cycle de hausse des taux. Étant donné cet événement à deux issues, nous devrions nous attendre à de la volatilité. L’indice VIX a déjà grimpé à 18 cette semaine, bien au-dessus des bas de 14 observés le mois dernier, montrant que les traders anticipent un mouvement plus important que d’habitude. Une stratégie viable consiste à utiliser des options pour acheter de la volatilité, comme un straddle sur l’ETF SPY, pour profiter d’un mouvement brusque quelle que soit la direction.Mouvements du marché européen
Nousavons une image légèrement différente en Europe, où la Banque centrale européenne a déjà commencé deux petites réductions de taux cette année. Les mouvements modestes des contrats à terme Eurostoxx et DAX reflètent un marché plus préoccupé par le ralentissement de la croissance régionale que par l’inflation, qui s’est stabilisée aux alentours de 2,3 % dans la zone euro. Cela crée des opportunités de divergence entre les indices américains et européens dans les semaines à venir. Pour ceux qui ont un portefeuille d’actions long existant, c’est le moment de considérer des mesures de protection. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente hors de la monnaie sur des indices comme le S&P 500 ou Eurostoxx 50. Cela agit comme une assurance peu coûteuse contre une réaction négative du marché face à un chiffre d’inflation étonnamment élevé. Pour exprimer une opinion directionnelle avec un risque limité, nous pouvons utiliser des spread d’options. Un trader s’attendant à un chiffre d’inflation inférieur aux prévisions pourrait acheter un spread d’options d’achat haussier sur l’ETF QQQ. À l’inverse, un spread d’options de vente baissier serait un moyen efficace en capital de se positionner pour un recul du marché si l’inflation s’avère obstinément élevée.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
